Giovedì, Goldman Sachs ha ripreso la copertura delle azioni LandBridge (NYSE:LB), assegnando un rating Buy e fissando un target price di $71,00.
L'analista della banca ha evidenziato la posizione strategica di LandBridge come azienda pionieristica nel settore della gestione della superficie nel Bacino Permiano, che serve varie imprese nei settori energetico e industriale.
L'ottimismo dell'analista su LandBridge si basa su diversi fattori, tra cui i suoi terreni di prima qualità che si prevede continueranno a beneficiare della robusta attività nel Bacino Permiano, un modello di business che richiede spese operative o in conto capitale minime, e un significativo potenziale di crescita dei ricavi, in particolare dai data center nel prossimo futuro.
La recente acquisizione da parte di LandBridge di 46.000 acri nella contea di Reeves, Texas, completata il 20.12.2024, per $245 milioni, è anche un fattore chiave della prospettiva positiva di Goldman Sachs. Questa acquisizione, che garantisce $25 milioni di ricavi annuali, è stata accompagnata da un collocamento privato di $350 milioni in equity, con $150 milioni che funzionano effettivamente come una vendita secondaria.
"Questo accordo, la solida performance del terzo trimestre 2024 e una migliore visibilità sulle opportunità di rialzo portano le nostre stime di EBITDA e FCF al 20-25% in più per il periodo 2025-28," hanno affermato gli analisti.
Il target price di $71 fissato da Goldman Sachs si basa su un multiplo di 30 volte applicato alla stima dell'EBITDA 2026 della banca per LandBridge. Questo multiplo di valutazione si contrappone a quello del concorrente più vicino di LandBridge, Texas Pacific (TPL), che viene scambiato a circa 44 volte il suo EBITDA annualizzato da inizio anno, come riportato dalla società.
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