Mercoledì, HSBC ha alzato il rating di Fresenius Medical Care AG & Co KGaA (FME:GR) (NYSE: FMS) da Hold a Buy, aumentando significativamente il target di prezzo a €48,00 da €37,00. L'upgrade si basa sull'osservazione dell'analista di miglioramenti dei margini che hanno superato le aspettative e sul potenziale di ulteriori miglioramenti nel mix di pazienti.
L'introduzione di una nuova modalità, l'Emodiafiltrazione (HDF), nel mercato statunitense, associata a una minore mortalità dei pazienti, è vista anche come un fattore positivo per il miglioramento dei margini.
L'analista ha notato che nonostante le sfide come la mortalità dei pazienti e la dismissione di attività meno redditizie, Fresenius Medical Care ha il potenziale per migliorare ulteriormente i suoi margini. Il multiplo enterprise value to earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EV/EBITDA) prospettico dell'azienda si attesta a 6,5x, considerato al di sotto della media dei peer del settore MedTech.
HSBC ha evidenziato la generazione di free cash flow (FCF) dell'azienda, che ritiene contribuirà a una significativa riduzione del rapporto di leva finanziaria, proiettando un calo a 1,9x entro il 2026 secondo le stime di HSBC. Questa posizione finanziaria fornisce all'azienda una solida base per la crescita futura e i miglioramenti operativi.
Le prospettive dell'analista per Fresenius Medical Care sono positive, con aspettative di una continua crescita degli utili per azione (EPS) e un apprezzamento dei multipli. Questa prospettiva è sostenuta dalla capacità dell'azienda di capitalizzare le opportunità per migliorare la sua efficienza operativa e le metriche finanziarie rispetto ai suoi concorrenti del settore MedTech.
In sintesi, l'upgrade di HSBC di Fresenius Medical Care a Buy riflette la fiducia nella capacità dell'azienda sanitaria di aumentare i suoi margini, ottimizzare il mix di pazienti e sfruttare nuovi trattamenti per migliorare i risultati dei pazienti, tutti fattori che si prevede contribuiranno a una crescita sostenuta degli utili e all'espansione della valutazione.
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