Mercoledì, Goldman Sachs ha aggiornato le sue prospettive su Progressive Corp. (NYSE: NYSE:PGR), aumentando leggermente il target di prezzo a $294 da $292 e mantenendo un rating Buy sul titolo. L'aggiustamento segue un'analisi dettagliata dei risultati del terzo trimestre della società e delle prospettive future, concentrandosi in particolare sul loss ratio sottostante nel ramo danni auto.
L'analista della banca d'affari ha citato una proiezione migliorata per l'utile per azione (EPS) di Progressive nel 2025/2026, con un aumento stimato del 4%. Questa revisione positiva è attribuita a un loss ratio sottostante nel ramo danni auto migliore del previsto, come emerso dalla recente conference call sul terzo trimestre di Progressive e dai dettagli rivelati nel suo rapporto 10-Q. L'analisi ha anche incorporato cambiamenti nelle proiezioni di crescita delle polizze in vigore (PIF) per l'assicurazione auto personale, che sono state riviste al rialzo di 100 punti base per il 2025 e di 20 punti base per il 2026.
Oltre alla crescita delle PIF, le stime riviste tengono conto di un previsto aumento del rapporto spese consolidato di 20-30 punti base. Ciò si basa sulla spesa pubblicitaria di Progressive nel terzo trimestre pari a $1,2 miliardi e sulle indicazioni della società di mantenere gli investimenti pubblicitari. Il modello rivisto dell'analista suggerisce che l'efficienza pubblicitaria nel 2025/2026 rimarrà circa il 30% inferiore alla media pre-pandemia osservata dal 2017 al 2019.
L'analista di Goldman Sachs prevede alcune sfide future, aspettandosi circa 2 punti percentuali di pressione anno su anno sul loss ratio sottostante del ramo danni auto nel 2025/2026. Questo nel contesto di un beneficio inferiore all'1% dai premi guadagnati, un trend del 4% nella severità dei sinistri e un trend leggermente favorevole nella frequenza anno su anno.
Nonostante queste sfide, le stime dell'EPS dell'analista per il 2025/2026 sono aumentate rispettivamente del 5% e del 4%, posizionandosi circa il 7% al di sopra delle stime di consenso. Il nuovo target di prezzo a 12 mesi di $294 riflette un modesto aumento dell'1% rispetto al target precedente e rappresenta un'opportunità di rendimento totale del 22%, secondo la valutazione dell'analista.
In altre notizie recenti, Progressive Corp ha registrato solidi utili nel terzo trimestre, superando le aspettative con un utile netto di $2,33 miliardi. Questo aumento è stato in gran parte guidato da un incremento del 25% dei premi netti a $19,46 miliardi e da un aumento del 15% anno su anno delle polizze assicurative personali, che hanno raggiunto i 29,3 milioni. Tuttavia, la società ha anche subito perdite catastrofali per $563 milioni a causa dell'uragano Helena e prevede perdite catastrofali per quasi $325 milioni a causa dell'uragano Milton.
BMO Capital Markets ha mantenuto il suo rating Outperform su Progressive, con un target di prezzo di $273,00, citando la riduzione delle perdite catastrofali e la robusta crescita del numero di polizze. Goldman Sachs ha mantenuto il suo rating Neutral su Progressive con un target di prezzo stabile di $292,00, mentre BofA Securities ha alzato il suo target di prezzo a $331, mantenendo un rating Buy. Wells Fargo ha ribadito il suo rating Overweight, alzando il target di prezzo a $297, e TD Cowen ha mantenuto stabile il rating Hold con un target di prezzo di $197.
Approfondimenti InvestingPro
A complemento dell'analisi di Goldman Sachs su Progressive Corp. (NYSE: PGR), i dati di InvestingPro offrono ulteriori approfondimenti sulle performance finanziarie dell'azienda. La capitalizzazione di mercato di Progressive si attesta a $145,32 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nel settore assicurativo. Il rapporto P/E della società di 17,55 suggerisce una valutazione ragionevole rispetto ai suoi utili, in linea con le prospettive positive di Goldman.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano le solide performance finanziarie di Progressive. L'azienda ha dimostrato un alto rendimento nell'ultimo anno, con un notevole rendimento totale del prezzo del 57,78%. Questa performance è coerente con le ottimistiche proiezioni di Goldman sull'EPS per il 2025/2026. Inoltre, Progressive ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 15 anni consecutivi, indicando stabilità finanziaria e impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti.
Tuttavia, è opportuno notare che 11 analisti hanno rivisto al ribasso le loro stime sugli utili per il prossimo periodo, un aspetto che gli investitori dovrebbero considerare insieme alle prospettive positive di Goldman. Per un'analisi più completa, InvestingPro offre 13 suggerimenti aggiuntivi, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato di Progressive.
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