Giovedì, JPMorgan ha alzato il rating del titolo Clearwater Analytics Holdings (NYSE:CWAN) da Neutral a Overweight, fissando un nuovo obiettivo di prezzo a $33,00, in aumento rispetto ai precedenti $23,00. L'upgrade arriva dopo che la società ha osservato un significativo aumento del tasso di fidelizzazione dei ricavi netti (NRR) dell'azienda, che ha raggiunto il 114%. Questo miglioramento è stato attribuito all'introduzione di nuovi prodotti, all'espansione degli asset in gestione (AUM) e al minimo abbandono dei clienti - una tendenza che il management ritiene continuerà nei prossimi trimestri.
Clearwater Analytics ha registrato una domanda più forte e diversificata nella parte alta del suo funnel di vendita, con acquisizioni significative di clienti tra i principali assicuratori e gestori patrimoniali. Questa domanda diffusa si estende a vari tipi di clienti e regioni geografiche. Anche i ricavi ricorrenti annuali (ARR) dell'azienda hanno visto un'accelerazione, crescendo del 26% su base annua, un aumento di 4 punti percentuali rispetto al trimestre precedente.
La strategia di architettura aperta dell'azienda, che consente partnership e integrazioni con fornitori di software esterni come Snowflake, è stata evidenziata come un fattore chiave nell'aggiungere valore per i clienti e potenzialmente portare a risparmi sui costi.
JPMorgan nota che mentre le previsioni di Clearwater Analytics per il quarto trimestre potrebbero sembrare conservative, il management è fiducioso che l'azienda possa soddisfare o superare queste aspettative, in particolare con l'attuale forte adozione dei prodotti e l'ambiente favorevole di taglio dei tassi.
Inoltre, JPMorgan fa riferimento alla proposta di accordo fiscale che Clearwater Analytics sta negoziando, che si prevede verrà approvata tra dicembre 2024 e gennaio 2025. Si prevede che l'accordo sarà vantaggioso per gli azionisti nel lungo termine. Il management di Clearwater Analytics stima un miglioramento della conversione del flusso di cassa libero (FCF) all'80% dopo l'accordo, rispetto all'attuale 70%.
In altre notizie recenti, Clearwater Analytics ha riportato un sostanziale aumento del 19% dei ricavi su base annua per il secondo trimestre del 2024, raggiungendo €106,8 milioni. Questa crescita è stata stimolata dall'introduzione di nuovi prodotti e dall'espansione nei mercati nordamericani e internazionali. L'azienda ha rivisto al rialzo le sue previsioni di ricavi per l'anno, a seguito di un significativo aumento del margine EBITDA rettificato al 31,3% e di un aumento del 116,9% del flusso di cassa libero dalle operazioni, per un totale di €42,4 milioni.
Clearwater Analytics ha annunciato una partnership strategica con Snowflake, leader nelle soluzioni AI Data Cloud, per migliorare l'utilizzo dei dati per i gestori patrimoniali e i proprietari di asset. Si prevede che questa collaborazione fornirà ai clienti informazioni utili e opportunità per far crescere le loro attività.
Le società di analisi Oppenheimer, RBC Capital Markets e Citi hanno tutte alzato i loro obiettivi di prezzo per Clearwater Analytics, mantenendo rating positivi sulle azioni. Tuttavia, Piper Sandler mantiene una posizione neutrale sull'azienda.
In altre notizie aziendali, Clearwater Analytics ha nominato Fleur Sohtz come nuovo Chief Marketing Officer e sta investendo nell'AI generativa, con piani di espansione in Europa e APAC, puntando specificamente ai mercati del Regno Unito, Francia e Germania. Questi sono tra gli sviluppi recenti di Clearwater Analytics.
Approfondimenti InvestingPro
Clearwater Analytics Holdings (NYSE:CWAN) ha mostrato una forte performance finanziaria, in linea con l'upgrade di JPMorgan. Secondo i dati di InvestingPro, la crescita dei ricavi dell'azienda si attesta al 20,82% negli ultimi dodici mesi al Q2 2024, riflettendo la robusta domanda e le acquisizioni di clienti menzionate nell'articolo. Questa crescita è ulteriormente supportata da un Tip di InvestingPro che indica che si prevede una crescita dell'utile netto quest'anno.
La performance recente del titolo è stata particolarmente degna di nota, con i dati di InvestingPro che mostrano un rendimento totale del prezzo del 61,93% negli ultimi sei mesi. Questo significativo aumento correla con il migliorato tasso di fidelizzazione dei ricavi netti dell'azienda e la crescita accelerata dei ricavi ricorrenti annuali evidenziati nell'analisi di JPMorgan.
Gli investitori dovrebbero notare che mentre la traiettoria di crescita dell'azienda è forte, attualmente viene scambiata a multipli di valutazione elevati. Un Tip di InvestingPro sottolinea che CWAN viene scambiata a multipli di valutazione elevati in termini di EBIT, EBITDA e ricavi. Questa valutazione premium potrebbe essere giustificata dalle prospettive di crescita dell'azienda e dalla sua posizione di mercato, ma è un fattore importante da considerare per gli investitori.
Per coloro che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 17 ulteriori suggerimenti per Clearwater Analytics Holdings, fornendo una visione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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