Martedì, BofA Securities ha aggiornato le sue previsioni su Portland General Electric Company (NYSE:POR), riducendo il target di prezzo a $43,00 dal precedente $46,00, mantenendo al contempo un rating Underperform sul titolo. Attualmente scambiato a $44,20 con un rapporto P/E di 13,1, l'analisi di InvestingPro suggerisce che il titolo sia leggermente sottovalutato.
L'aggiustamento segue la recente decisione della Public Utility Commission dell'Oregon (OPUC), che il 20 dicembre 2024 ha emesso un'ordinanza finale nel caso tariffario generale 2025 dell'utility.
L'ordinanza finale dell'OPUC consente un aumento annuale delle entrate di $99,5 milioni, inferiore ai $208 milioni inizialmente richiesti dalla società, al netto dei costi variabili netti di energia (NVPC). Il rendimento autorizzato sul capitale proprio (ROE) è stato fissato al 9,34%, in leggero calo rispetto al 9,5% precedentemente previsto. La società ha dimostrato rendimenti costanti per gli azionisti, mantenendo i pagamenti dei dividendi per 19 anni consecutivi con un rendimento attuale del 4,6%. Inoltre, l'ordinanza ha stabilito un rapporto di capitale del 50% e una base tariffaria di $6,8 miliardi, con le nuove tariffe che entreranno in vigore il 1° gennaio 2025.
L'esito dell'ordinanza finale dell'OPUC non ha soddisfatto le aspettative dell'analista, che aveva previsto un aumento delle entrate più elevato di $126 milioni e un ROE autorizzato del 9,5%. Nonostante ciò, Portland General Electric non ha apportato modifiche alle sue aspettative per il 2024 e prevede di rilasciare la guidance sugli utili rettificati per il 2025, insieme alla guidance sulla crescita degli utili e dei dividendi a lungo termine, dopo i risultati del quarto trimestre 2024 nel primo trimestre del 2025.
A causa dei termini meno favorevoli dell'ordinanza finale rispetto a quanto previsto, BofA Securities ha rivisto al ribasso le stime degli utili per azione (EPS) di Portland General Electric per gli anni dal 2025 al 2028. La società ha ribadito il suo rating Underperform, indicando una posizione cauta sulle performance future del titolo. Per approfondimenti sulla valutazione di POR e sulle metriche di salute finanziaria, inclusi 7 ulteriori ProTips chiave e un'analisi completa, visita InvestingPro, dove troverai rapporti di ricerca dettagliati e analisi di esperti.
In altre notizie recenti, Portland General Electric Company (PGE) ha annunciato un significativo aumento dell'utile netto GAAP per il terzo trimestre 2024, raggiungendo $94 milioni, in aumento rispetto ai $47 milioni del terzo trimestre 2023. Questa crescita è stata guidata da una migliore performance dei costi energetici, una gestione efficace dei costi e una forte domanda, soprattutto dai settori dei semiconduttori e dei data center. PGE ha anche ottenuto un accordo di credito non garantito di $300 milioni con un gruppo di finanziatori, che scadrà il 17 novembre 2025. La società ha già prelevato $220 milioni da questa linea di credito.
Tra gli sviluppi recenti, PGE ha adeguato la sua guidance sugli utili per l'intero anno a $3,08-$3,18 per azione diluita e sta espandendo la sua capacità di energia rinnovabile. La società prevede di aggiungere 500 megawatt di capacità idroelettrica rinnovabile e di integrare progetti solari e di batterie. Nonostante gli sforzi legislativi in corso relativi alla gestione degli incendi boschivi e potenziali contenziosi derivanti dalle discussioni sui casi tariffari, PGE continua il suo impegno nel fornire energia sicura, affidabile ed economica. La società mantiene una guidance di crescita degli utili e dei dividendi a lungo termine del 5-7% come parte dei suoi recenti sviluppi.
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