Venerdì, Baird ha mantenuto la sua posizione positiva su Fortinet (NASDAQ:FTNT), leader globale nelle soluzioni di cybersecurity integrate, ampie e automatizzate. L'analista della società ha aumentato il target di prezzo del titolo a $105,00, in rialzo rispetto ai precedenti $100,00, mantenendo un rating Outperform sul titolo.
La decisione dell'analista arriva alla luce dell'impressionante performance di Fortinet dall'inizio dell'anno, notando che il titolo è aumentato di circa il 60% quest'anno, escludendo la performance delle aziende che sono diventate pubbliche quest'anno, come RBRK dalla sua IPO in aprile.
Nonostante una leggera inversione del sentiment nell'ultimo mese, con le azioni Fortinet in rialzo di circa il 2% rispetto a una performance piatta dell'iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), la società considera il recente pullback come un normale reset a breve termine e una ricalibrazione delle aspettative.
Le prospettive di Baird per Fortinet verso il 2025 sono ottimistiche, con l'aspettativa di un'accelerazione dei ricavi e la continuazione di forti margini operativi e di free cash flow (FCF) superiori al 30%. Secondo l'analisi della società, Fortinet rimane solidamente all'interno della Rule-of-40, un parametro di riferimento per valutare il compromesso tra crescita e redditività nelle aziende software.
Il coverage ratio per Fortinet, che misura la percentuale di mercato effettivamente coperta dai prodotti o servizi di un'azienda, è riportato al 69,8%. Questo posiziona l'azienda a metà classifica, coerentemente con il suo rapporto nel secondo trimestre dell'anno solare.
Pur riconoscendo che la valutazione elevata di Fortinet potrebbe limitare alcune potenzialità di rialzo a breve termine, Baird ritiene che l'enfasi strategica dell'azienda sui mercati in rapida espansione del Secure Access Service Edge (SASE) e delle Security Operations (SecOps), insieme a un imminente ciclo di aggiornamento dei prodotti, la posizioni bene per riaccendere la crescita nel prossimo futuro.
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