Giovedì, Goldman Sachs ha mantenuto il suo rating Conviction Buy su NVIDIA (NASDAQ:NVDA), aumentando il target di prezzo a $165 dal precedente $150. Questo aggiustamento segue i risultati finanziari di NVIDIA per il terzo trimestre fiscale terminato a ottobre, dove l'azienda ha superato le aspettative di Wall Street per ricavi e utili per azione non-GAAP rispettivamente del 6% e dell'8%.
La robusta crescita dei ricavi del Data Center Compute, che ha visto un aumento del 22% trimestre su trimestre rispetto al 17% del trimestre precedente, è stata un contributo significativo ai risultati positivi, nonostante un inaspettato calo sequenziale nel Data Center Networking.
Le previsioni di ricavi di NVIDIA per il quarto trimestre fiscale che termina a gennaio sono proiettate a $37,5 miliardi, in linea con le previsioni di Wall Street e indicando una crescita del 7% trimestre su trimestre. Tuttavia, il management ha indicato potenziali pressioni sui margini lordi nel breve termine a causa di Blackwell, che dovrebbero continuare fino al trimestre di aprile.
Nonostante queste sfide, Goldman Sachs prevede un'impennata della domanda di infrastrutture AI, un miglioramento delle condizioni di offerta e una normalizzazione dei margini lordi nella seconda metà dell'anno solare 2025, portando a una sostanziale crescita sequenziale degli utili per azione e revisioni al rialzo delle aspettative degli analisti durante l'anno solare 2025.
Riflettendo la forte performance nel Data Center Compute, Goldman Sachs ha rivisto le sue stime degli utili per azione non-GAAP per NVIDIA, escludendo la compensazione basata su azioni (SBC), per gli anni fiscali 2025, 2026 e 2027, con aumenti rispettivamente dell'1%, 5% e 7%.
Il rating Buy riconfermato su NVIDIA, che rimane nella Americas Conviction List, è rafforzato dall'anticipazione di diversi eventi imminenti che potrebbero fungere da catalizzatori. Questi includono il Consumer Electronics Show (CES) a gennaio, la pubblicazione degli utili del quarto trimestre fiscale di NVIDIA a febbraio e la GPU Technology Conference (GTC) a marzo.
In altre notizie recenti, NVIDIA ha fatto parlare di sé per le sue forti performance finanziarie e i progressi strategici. L'azienda ha riportato un ricavo totale record di $35,1 miliardi nell'ultimo trimestre, superando le aspettative. Le previsioni di ricavi di NVIDIA per il prossimo trimestre si allineano alle previsioni di mercato a $37,5 miliardi. Tuttavia, si prevede un temporaneo calo dei margini lordi a causa della fase iniziale di produzione del loro prodotto Blackwell, ma ci si aspetta che si riprenda più avanti nell'anno.
Diverse società, tra cui Bernstein SocGen Group, Citi, Deutsche Bank, Morgan Stanley ed Evercore ISI, hanno aggiornato le loro posizioni su NVIDIA. Bernstein SocGen Group e Citi hanno aumentato il target di prezzo a $175 mantenendo rispettivamente un rating Outperform e Buy. Deutsche Bank ha mantenuto un rating Hold e ha alzato il target a $140, mentre Morgan Stanley ha mantenuto un rating Overweight e ha aumentato il target di prezzo a $168. Evercore ISI ha leggermente aumentato il suo target di prezzo a $190 e ha mantenuto un rating Outperform.
Approfondimenti InvestingPro
La straordinaria performance di NVIDIA, come evidenziato nell'analisi di Goldman Sachs, è ulteriormente supportata dai dati in tempo reale di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a un impressionante $3,57 trilioni, riflettendo la sua posizione dominante nell'industria dei semiconduttori. La crescita dei ricavi di NVIDIA è particolarmente degna di nota, con un incredibile aumento del 194,69% negli ultimi dodici mesi al Q2 2025, in linea con le osservazioni di Goldman Sachs sulla robusta performance finanziaria dell'azienda.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che NVIDIA ha un punteggio Piotroski perfetto di 9, indicando una forte salute finanziaria ed efficienza operativa. Questo punteggio supporta la prospettiva positiva di Goldman Sachs sull'azienda. Inoltre, gli impressionanti margini lordi di NVIDIA, attualmente al 75,98%, sottolineano la sua capacità di mantenere la redditività anche mentre affronta potenziali pressioni sui margini lordi nel breve termine menzionate nell'articolo.
I dati mostrano anche che NVIDIA sta negoziando a un rapporto P/E di 67,04, che può sembrare alto ma è giustificato dai suoi straordinari tassi di crescita. Questo si riflette nel rapporto PEG di 0,16, suggerendo che il titolo potrebbe essere ancora sottovalutato rispetto alle sue prospettive di crescita. Queste metriche forniscono contesto alla decisione di Goldman Sachs di alzare il target di prezzo e mantenere un rating Conviction Buy.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 22 suggerimenti aggiuntivi su NVIDIA, fornendo una comprensione più approfondita della posizione finanziaria e della performance di mercato dell'azienda.
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