Mercoledì, CFRA ha declassato le azioni di SAP AG (NYSE: SAP) da Buy a Hold, mantenendo un target di prezzo di $259,00. La società ha citato preoccupazioni sulla valutazione come motivo principale del declassamento, notando che il rapporto prezzo/utili (P/E) forward di SAP è attualmente vicino ai massimi storici, circa 40 volte su base dei prossimi 12 mesi, significativamente al di sopra della media dei suoi concorrenti nel settore software.
L'analista ha mantenuto il target di prezzo a 12 mesi basato su un P/E di 35,1 volte la loro proiezione degli utili per azione (EPS) del 2026, che è superiore alle medie forward storiche a cinque e dieci anni di 24,1 volte e 22 volte, rispettivamente.
Questo target riflette la crescita prevista dai progressi di SAP nell'IA e nelle tecnologie cloud. Le stime degli EPS per il 2024 e il 2025 rimangono invariate a €4,66 e €6,15, rispettivamente. Tuttavia, la previsione degli EPS per il 2026 è stata leggermente aumentata a €7,18 da €7,03.
Nonostante il declassamento, l'analista si aspetta che i fondamentali di SAP migliorino tra il 2025 e il 2027. Questo miglioramento è previsto derivare da una migliore visibilità e una crescita sostenuta intorno al 25% dalle iniziative cloud di SAP. Si prevede che questi servizi cloud costituiranno una porzione maggiore dei ricavi e accelereranno la crescita dei ricavi nel 2025.
Il rapporto ha anche evidenziato il potenziale di partnership ampliate e maggiori investimenti strategici come fattori chiave per la monetizzazione dell'IA. L'analista ha sottolineato le innovazioni di SAP con Joule, il suo copilota digitale, e un maggiore focus sugli agenti IA come fattori che potrebbero contribuire alla crescita dell'azienda nei prossimi anni.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.