Giovedì, Piper Sandler ha modificato la sua posizione su SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), declassando il titolo della società da Neutral a Underweight. La società ha anche ridotto significativamente il target di prezzo a $9,00 dal precedente $17,00, citando molteplici fattori che potrebbero influenzare la stabilità finanziaria dell'azienda in futuro.
Il declassamento ha fatto seguito al rapporto finanziario del terzo trimestre 2024 di SolarEdge, che ha rivelato svalutazioni maggiori del previsto e una guidance sui ricavi per il quarto trimestre inferiore alle aspettative del 40%. Secondo la società, i risultati sono stati deludenti anche considerando le basse aspettative iniziali. L'utilizzo di cassa dell'azienda è stato riportato in linea con la guidance, ma questo è stato aiutato dall'opzione greenshoe convertibile, uno strumento finanziario che può influenzare la diluizione delle azioni e la valutazione dell'azienda.
Il management di SolarEdge ha indicato un calo delle vendite di batterie in Europa e prezzi e promozioni aggressive per gli inverter come motivi del calo sequenziale dei ricavi. Tuttavia, gli analisti di Piper Sandler hanno espresso preoccupazione per questi ricavi in calo, soprattutto perché SolarEdge non sta più riducendo le scorte nel canale statunitense. La società ha anche sottolineato che con livelli normali di giorni di vendite in sospeso (DSO) e giorni di pagamento in sospeso (DPO), e senza un piano formale per ridurre l'organico, è improbabile che la situazione del flusso di cassa dell'azienda migliori nel prossimo anno.
La dichiarazione dell'analista rifletteva la convinzione che SolarEdge probabilmente dovrà intraprendere riduzioni radicali dei costi per garantire la sua sopravvivenza. L'analista ha anche menzionato la potenziale minaccia posta da concorrenti come Tesla (TSLA) e la possibilità che SolarEdge abbia bisogno di raccogliere capitale aggiuntivo nel prossimo futuro. La società ha concluso che la combinazione di questi fattori pone significativi rischi di bilancio per SolarEdge entrando nel 2025.
In altre notizie recenti, SolarEdge Technologies ha riportato una perdita maggiore del previsto nel terzo trimestre, con una perdita rettificata di $15,33 per azione, superando di gran lunga la perdita prevista di $1,65 per azione. Anche i ricavi dell'azienda hanno subito un colpo significativo, diminuendo del 64% su base annua a $260,9 milioni, al di sotto dei $272,8 milioni stimati. Inoltre, le proiezioni di SolarEdge per il quarto trimestre non soddisfano le aspettative, con ricavi previsti tra $180 milioni e $200 milioni, ben al di sotto del consenso di $309,2 milioni.
In risposta a queste sfide finanziarie, l'Amministratore Delegato ad interim Ronen Faier ha sottolineato l'attenzione dell'azienda sulla stabilità finanziaria, sul recupero della quota di mercato e sulla rifocalizzazione sulle opportunità core nel solare e nello stoccaggio. L'azienda ha riportato la spedizione di 850 megawatt di inverter nel terzo trimestre, in diminuzione rispetto all'inizio dell'anno. Questi sono gli sviluppi recenti nella situazione finanziaria di SolarEdge.
In un'altra nota, BofA Securities ha modificato la sua posizione su SolarEdge Technologies, declassando il titolo da Neutral a Underperform a causa di preoccupazioni sulla valutazione. La società ha anche abbassato il target di prezzo a $14,00 dal precedente $21,00. Nonostante il declassamento, BofA Securities rimane attenta alle mosse strategiche di SolarEdge e agli indicatori finanziari che potrebbero segnalare una svolta.
Approfondimenti InvestingPro
I recenti dati di InvestingPro si allineano con le preoccupazioni di Piper Sandler su SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG). Le metriche finanziarie dell'azienda dipingono un quadro difficile, con un significativo calo dei ricavi del 58,74% negli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024. Questo forte calo dei ricavi supporta le preoccupazioni dell'analista sulla stabilità finanziaria dell'azienda.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che SolarEdge sta "bruciando rapidamente liquidità" e "non è redditizia negli ultimi dodici mesi", il che corrobora le preoccupazioni dell'analista sulla situazione del flusso di cassa dell'azienda. La performance del titolo è stata notevolmente scarsa, con un rendimento totale del prezzo a un anno del -79,94% secondo i dati più recenti, riflettendo il pessimismo del mercato sulle prospettive dell'azienda.
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