Giovedì, Oppenheimer ha ripreso la copertura del titolo Target Hospitality (NASDAQ:TH) con un rating Perform, a seguito dei recenti aggiornamenti finanziari e sviluppi dell'azienda.
Il rating arriva dopo la comunicazione del 25.09.2024 che il maggiore azionista di Target ha deciso di non procedere con la sua offerta di acquisizione da $10,80 per azione per le rimanenti azioni di Target Hospitality che non possiede.
Target Hospitality ha riportato ricavi per il terzo trimestre 2024 pari a $95,2 milioni, un calo del 35% su base annua, superando tuttavia sia le stime di Oppenheimer che quelle di consenso di $89,0 milioni e $87,9 milioni, rispettivamente.
L'EBITDA rettificato per lo stesso periodo si è attestato a $49,7 milioni, in calo del 48% rispetto all'anno precedente, ma superando nuovamente le stime di $41,4 milioni e $41,7 milioni.
Nonostante i cali, Target Hospitality ha confermato le sue previsioni per l'intero anno 2024 su ricavi ed EBITDA rettificato, proiettando ricavi tra $375 milioni e $385 milioni e un EBITDA rettificato nel range di $184 milioni a $190 milioni. Queste cifre rappresentano un calo su base annua dal 33% al 32% per i ricavi e dal 47% al 45% per l'EBITDA rettificato, rispettivamente.
L'azienda ha anche menzionato il suo contratto governativo per il Pecos Children Center (PCC), indicando l'aspettativa di un rinnovo di routine nel prossimo futuro. Attualmente, le azioni di Target Hospitality vengono scambiate a un multiplo di 5,5 volte l'EBITDA rettificato stimato da Oppenheimer per il 2025, invariato, rispetto alla sua media storica triennale di 4,8 volte l'EBITDA dei dodici mesi successivi (FTM).
In altre notizie recenti, Target Hospitality ha riportato una performance stabile nel terzo trimestre 2024, con ricavi totali di circa $95 milioni e un EBITDA rettificato di circa $50 milioni.
Nonostante una diminuzione dei ricavi non ricorrenti del settore governativo e la cessazione di un contratto, l'azienda ha mantenuto una forte posizione di liquidità, con $178 milioni in contanti e $353 milioni di liquidità totale. Ha anche restituito circa $33 milioni agli azionisti attraverso riacquisti di azioni. Il management dell'azienda prevede una performance costante e una moderata stagionalità nel quarto trimestre.
Gli analisti si aspettano che i ricavi totali per il 2024 siano compresi tra $375 milioni e $385 milioni, con un EBITDA rettificato tra $184 milioni e $190 milioni. Le spese in conto capitale sono previste nel range di $25 milioni a $30 milioni per il 2024.
È da notare che Target Hospitality sta attivamente esplorando opportunità di crescita, in particolare nel settore governativo. Questi sono sviluppi recenti che gli investitori dovrebbero tenere d'occhio.
Approfondimenti InvestingPro
Il panorama finanziario di Target Hospitality, come riflesso nei recenti dati di InvestingPro, fornisce un contesto aggiuntivo all'analisi di Oppenheimer. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di $969,62 milioni, con un rapporto P/E di 11,25, suggerendo una valutazione relativamente modesta rispetto agli utili. Ciò si allinea con le metriche di performance dell'azienda, inclusi ricavi di $428,8 milioni negli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024, nonostante un significativo calo dei ricavi del 27,3% nello stesso periodo.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano gli impressionanti margini di profitto lordo di Target Hospitality, come dimostrato dal margine di profitto lordo del 61,2% riportato negli ultimi dodici mesi. Questa forza nella redditività è particolarmente degna di nota dato il difficile contesto dei ricavi descritto nell'articolo.
Il titolo dell'azienda ha mostrato una significativa volatilità, con un forte rendimento del 27,94% nell'ultimo mese, in contrasto con un calo del 13,35% nell'ultimo anno. Questo recente rialzo potrebbe essere legato alla performance del terzo trimestre dell'azienda che ha superato le aspettative degli analisti, come menzionato nell'articolo.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per Target Hospitality, fornendo un'analisi più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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