Giovedì, Guggenheim ha mantenuto un outlook positivo su Warner Brothers Discovery (NASDAQ: WBD), aumentando il target di prezzo del titolo a $12,50 dal precedente $11,00, confermando il rating Buy. Il titolo, attualmente scambiato a $10,82 con una capitalizzazione di mercato di $26,6 miliardi, ha mostrato un forte slancio con un guadagno del 38,5% negli ultimi sei mesi.
L'aggiustamento arriva dopo che Warner Brothers Discovery ha finalizzato un accordo di distribuzione pluriennale e multi-mercato con Comcast, spingendo l'analista a rivedere il proprio modello finanziario per riflettere gli impatti stimati dell'accordo. Secondo l'analisi di InvestingPro, WBD appare attualmente sottovalutato in base alla sua valutazione del Fair Value.
L'analista ha notato che il modello aggiornato include ora previsioni più elevate per i ricavi di distribuzione delle reti per il 2026 e il 2027. Questo cambiamento è dovuto alla rimozione della precedente ipotesi di una riduzione della tariffa di trasporto per abbonato dopo la perdita dei contenuti delle partite NBA a partire dalla stagione 2025-26.
Inoltre, l'analista ha aumentato le stime degli abbonati Direct-to-Consumer (DTC) per il 2026, prevedendo una spinta dal nuovo accordo di distribuzione Max con Sky. I dati di InvestingPro mostrano che l'azienda mantiene un punteggio di salute finanziaria complessiva "BUONO", con valutazioni particolarmente forti nelle metriche di slancio dei prezzi e valore relativo.
In termini di ricavi pubblicitari, la stima annuale della pubblicità NBA è stata aumentata a $600 milioni, in aumento rispetto ai precedenti $450 milioni. Questa revisione dovrebbe abbassare le stime dei ricavi pubblicitari a partire dalla fine del 2025. Inoltre, l'analista ha leggermente ridotto le previsioni di ricavi DTC e Studio Content, tenendo conto dei minori ricavi di licenza da Sky. Questo aggiustamento è attribuito a un passaggio a certi accordi di co-esclusività e alla distribuzione rinunciata relativa al nuovo accordo Max.
L'outlook finanziario rivisto include anche una previsione di EBITDA Rettificato più elevata, con un aumento del 2% per il 2026 e dell'8% per il 2027. L'EBITDA attuale dell'azienda si attesta a $7,1 miliardi per gli ultimi dodici mesi. Il target di prezzo più alto di $12,50 riflette non solo le stime aggiornate ma anche un'espansione del multiplo di valutazione.
L'analista ha sottolineato che la migliore visibilità dei ricavi di distribuzione, garantita dal recente rinnovo del contratto di trasporto, è stata un fattore significativo nel target rivisto. Per approfondimenti sulla valutazione e le prospettive di crescita di WBD, gli investitori possono accedere al completo Rapporto di Ricerca Pro, insieme a oltre 10 ProTips aggiuntivi, disponibili esclusivamente su InvestingPro.
In altre notizie recenti, Warner Brothers Discovery ha visto diversi sviluppi significativi. L'azienda ha assicurato un importante accordo di rinnovo della distribuzione con Xfinity negli Stati Uniti e Sky UK, estendendo la portata delle sue reti lineari e integrando le versioni supportate da pubblicità di Max e Discovery+ nelle offerte di streaming di Xfinity. Questo sviluppo è stato seguito da Benchmark che ha mantenuto un rating Buy su Warner Brothers Discovery, con un target di prezzo di $18,00.
Anche KeyBanc Capital Markets ha mantenuto un rating Overweight sull'azienda, aumentando il loro target di prezzo a $14,00 dal precedente $11,00. Questo aggiustamento riflette la crescente fiducia della società nel potenziale dell'azienda per una maggiore redditività nei segmenti Studios e Direct-to-Consumer.
Warner Brothers Discovery ha anche lanciato due nuove soluzioni pubblicitarie, Shop with Max e Moments, alimentate dalla tecnologia di KERV.ai. Queste soluzioni mirano a migliorare l'esperienza di streaming integrando contenuti acquistabili.
Wolfe Research ha promosso il titolo di Warner Brothers Discovery da Underperform a Peer Perform, citando potenziali benefici dalle tendenze del settore e dalla crescita del servizio di streaming Max dell'azienda a livello internazionale. D'altra parte, Macquarie ha alzato il target del titolo a $9,00 dopo il primo Reddito Operativo GAAP positivo e utile netto dell'azienda dalla sua fusione nel 2022, nonostante un calo del 3,6% dei ricavi nel Q3 2024.
Infine, l'azienda rimane ottimista sulla ripresa dei profitti dello Studio nel 2025, guidata da un miglioramento delle performance dei film, slancio nella produzione TV e una ripresa nel gaming. L'azienda ha anche ridotto il suo debito di oltre $16 miliardi e mira a superare un obiettivo di $1 miliardo di EBITDA entro il 2025.
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