Mercoledì, JPMorgan ha riaffermato la sua forte convinzione nelle azioni di Amazon (NASDAQ:AMZN), mantenendo il gigante dell'e-commerce come sua "Migliore Idea" in seguito ai primi indicatori di una sana crescita nel settore dell'e-commerce statunitense durante la stagione natalizia.
La fiducia del mercato sembra ben fondata, poiché Amazon ha dimostrato un notevole slancio con un rendimento del 40,48% da inizio anno e mantiene un solido flusso di entrate di 620,13 miliardi di dollari negli ultimi dodici mesi.
I dati di InvestingPro rivelano che 31 analisti hanno recentemente rivisto al rialzo le loro aspettative sugli utili per il prossimo periodo, segnalando una forte fiducia istituzionale nella traiettoria dell'azienda. Secondo le stime di terze parti, la crescita delle vendite della Cyber Week negli Stati Uniti ha rispecchiato la previsione di JPMorgan di un aumento del 7,5% su base annua per il quarto trimestre, riflettendo un leggero rallentamento rispetto alla crescita del 9,8% registrata nello stesso periodo del 2023.
I dati di Adobe e Mastercard hanno suggerito che le vendite del Black Friday hanno superato la crescita prevista del 7,5%, mentre il Cyber Monday e le tendenze generali della Cyber Week sono rimaste in linea con le aspettative.
I dati di Salesforce hanno indicato una traiettoria di crescita simile durante il Black Friday e la Cyber Week, sebbene abbiano segnalato tendenze leggermente più deboli nel Cyber Monday. Amazon ha annunciato che le sue vendite dal 21 novembre al 2 dicembre, che includono la settimana del Black Friday e il Cyber Monday, hanno raggiunto livelli record con volumi di vendita senza precedenti e significativi risparmi per i clienti.
Nonostante una stagione natalizia più breve, la più corta dal 2019 con soli 27 giorni tra il Ringraziamento e Natale, si prevede che le promozioni anticipate e gli sconti più consistenti sosterranno una crescita robusta.
Con il titolo di Amazon che viene scambiato vicino al suo massimo di 52 settimane di 215,90 dollari e mantiene un punteggio di salute finanziaria "OTTIMO" secondo l'analisi completa di InvestingPro, l'azienda sembra ben posizionata per capitalizzare lo slancio delle festività. Gli abbonati a InvestingPro ottengono accesso a oltre 30 ulteriori approfondimenti esclusivi e a un dettagliato Rapporto di Ricerca Pro che fornisce un'analisi approfondita della posizione di mercato e del potenziale di crescita di Amazon.
I consumatori stanno ancora navigando in un contesto di alta inflazione e tassi di interesse elevati, ma queste sfide macroeconomiche sono considerate stabili rispetto all'anno precedente. JPMorgan prevede che la penetrazione dell'e-commerce negli Stati Uniti raggiungerà il 24,5% delle vendite al dettaglio rettificate in questa stagione, un notevole aumento rispetto al 23,3% del 2023.
Guardando al futuro, JPMorgan suggerisce che l'e-commerce statunitense potrebbe quasi raddoppiare la sua attuale penetrazione di circa il 22% delle vendite al dettaglio rettificate fino a oltre il 40%, guidato dall'espansione in grandi categorie sottopenetrate come i beni di consumo confezionati, l'abbigliamento e l'arredamento per la casa.
La solida base finanziaria di Amazon, evidenziata dal suo sano margine di profitto lordo del 48,41% e dalle operazioni efficienti che generano 43 miliardi di dollari di flusso di cassa libero con leva, la posiziona idealmente per questa prevista espansione del mercato.
Per gli investitori che cercano approfondimenti più dettagliati, l'analisi esclusiva del Fair Value di InvestingPro e la suite completa di metriche possono aiutare a determinare i punti di ingresso ottimali in questa dinamica storia di crescita. Amazon, che detiene una quota di circa il 45% del mercato e-commerce statunitense, è ben posizionata per capitalizzare questa crescita, supportata da aggressive promozioni natalizie anticipate, consegna in giornata, espansione del suo ecosistema Prime e prezzi competitivi.
JPMorgan prevede una crescita dei ricavi retail di Amazon nel quarto trimestre (escluso AWS) dell'8,9% su base annua a tassi di cambio neutri, con le vendite dirette in crescita del 6% FX-neutrale e le vendite di terze parti in aumento del 10% FX-neutrale.
La società modella anche il Gross Merchandise Volume (GMV) statunitense di Amazon (esclusi i negozi fisici) in crescita del 7,6% su base annua, allineandosi alla stima di crescita dell'e-commerce statunitense del 7,5%, e prevede che la quota di mercato e-commerce statunitense di Amazon aumenti leggermente nel quarto trimestre.
In altre notizie recenti, Amazon ha fatto passi significativi nel settore tecnologico. La divisione di cloud computing dell'azienda, Amazon Web Services (AWS), ha lanciato la linea Amazon Nova di modelli di fondazione e l'Amazon Q Developer, entrambi contribuendo all'innovazione continua dell'azienda.
I modelli Nova hanno mostrato prestazioni competitive rispetto ai benchmark del settore, e il Q Developer è stato utilizzato per accelerare gli sforzi di migrazione da parte di diversi clienti e partner.
AWS ha anche annunciato l'introduzione di nuovi server per data center equipaggiati con i suoi chip AI proprietari, con Apple Inc confermata come cliente. Questi server faranno parte di un massiccio supercomputer, che incorporerà centinaia di migliaia di chip. Inoltre, AWS ha svelato i suoi ultimi chip AI Trainium2, promettendo fino al 40% di migliori prestazioni in termini di prezzo rispetto alle attuali istanze basate su GPU.
Le società di analisi finanziaria BMO Capital Markets e MoffettNathanson hanno ribadito le loro prospettive positive su Amazon, riflettendo la fiducia nella posizione di mercato dell'azienda e nei recenti sviluppi strategici. Questi sono sviluppi recenti nelle operazioni e nelle decisioni strategiche di Amazon.
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