Lunedì, Bernstein ha evidenziato un potenziale cambiamento nel mercato cinese dei farmaci GLP-1 utilizzati per il trattamento dell'obesità, suggerendo che le aziende farmaceutiche nazionali potrebbero aumentare la loro quota di mercato.
La società ha osservato che le multinazionali (MNC) come Novo Nordisk ed Eli Lilly hanno storicamente dominato il mercato, ma le recenti tendenze indicano un possibile cambiamento.
"Tuttavia, i recenti aggiornamenti sulle vendite e sui prezzi ci spingono a considerare uno scenario in cui i player nazionali potrebbero beneficiare di un aumento delle quote, mentre le multinazionali continuano a dare minor priorità alla Cina a causa dei vincoli di fornitura globali", ha affermato la società.
Nonostante l'approvazione di Wegovy, il trattamento per l'obesità di Novo Nordisk, cinque mesi fa, i problemi di fornitura sono persistiti, portando a una crescita piatta delle vendite nel terzo trimestre.
L'analisi ha evidenziato che Eli Lilly non ha ancora lanciato il suo farmaco GLP-1 Zepbound in Cina, anche quattro mesi dopo aver ricevuto l'approvazione dalla National Medical Products Administration (NMPA). Il ritardo, unito all'elevato prezzo di lancio di Wegovy e ai previsti vincoli di fornitura sia da parte di Novo che di Lilly nei prossimi uno o due anni, potrebbe creare un'opportunità per le aziende locali. Il mazdutide di Innovent, il cui lancio è previsto all'inizio del 2025, è particolarmente degno di nota in quanto sarà il primo farmaco GLP-1 nazionale con una significativa efficacia nella perdita di peso.
Il mazdutide di Innovent potrebbe essere un punto di svolta, poiché si prevede che sarà il primo farmaco GLP-1 nazionale, escludendo i prodotti legacy, con un profilo di efficacia competitivo rispetto ai leader globali. Eli Lilly, che concede in licenza il mazdutide, beneficerà anche delle royalties sulle vendite del farmaco in Cina. Questo sviluppo rispecchia il cambiamento osservato nel mercato PD(L)-1 in Cina, dove i player nazionali sono cresciuti fino a rivendicare una quota del 70%, riducendo il dominio delle multinazionali come Keytruda.
Il rapporto suggerisce che l'esperienza con le dinamiche di mercato del PD(L)-1 potrebbe informare le aspettative per il settore GLP-1. Con la storia delle aziende nazionali che guadagnano terreno nel mercato cinese, c'è un precedente per una traiettoria simile nello spazio GLP-1, soprattutto mentre i player nazionali come Innovent si preparano a introdurre prodotti competitivi.
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