Martedì, Keefe, Bruyette & Woods ha mantenuto una posizione positiva su Citigroup Inc. (NYSE:C), riconfermando un rating Outperform e un obiettivo di prezzo di $71,00 per il titolo della banca. L'approvazione arriva alla luce dei recenti sviluppi che coinvolgono il Vice Presidente della Federal Reserve per la Supervisione, Michael Barr, che ha annunciato le sue dimissioni con effetto dal 28 febbraio 2025. Il Consiglio della Federal Reserve ha anche indicato che non si impegnerà in importanti regolamentazioni fino alla conferma del successore di Barr.
Secondo Keefe, Bruyette & Woods, questo periodo intermedio senza significativi cambiamenti normativi presenta un'opportunità favorevole per le istituzioni bancarie, in particolare per le Banche di Importanza Sistemica Globale (G-SIB). La società prevede che il Basel III Endgame - un insieme di requisiti patrimoniali proposti per le banche - possa essere rivisto per essere meno stringente e più neutrale dal punto di vista del capitale. Si prevede che tale scenario avvantaggi significativamente Citigroup grazie alla sua attuale posizione patrimoniale e alla valutazione al di sotto del valore contabile tangibile.
Nel rapporto recentemente pubblicato intitolato "Where Do We Go From Here?", Keefe, Bruyette & Woods ha evidenziato i potenziali vantaggi per le G-SIB se le normative finali di Basilea III venissero adattate per essere più clementi sui requisiti patrimoniali. La società prevede che un risultato più neutrale dal punto di vista del capitale potrebbe portare a un aumento di circa il 6% degli utili per azione (EPS) nel gruppo G-SIB. Citigroup, in particolare, potrebbe vedere un aumento del 18% dell'EPS, data la sua leva su questi potenziali cambiamenti normativi.
L'analisi di Keefe, Bruyette & Woods suggerisce che Citigroup è ben posizionata per capitalizzare gli sviluppi normativi previsti. Il titolo della banca è pronto a beneficiare di un potenziale cambiamento favorevole nelle politiche dei requisiti patrimoniali, che potrebbe tradursi in una performance finanziaria più forte e un maggiore valore per gli azionisti.
In altre notizie recenti, Citigroup sta facendo progressi significativi in diverse aree. L'istituzione finanziaria è sulla buona strada per raggiungere la fascia alta delle sue proiezioni di ricavi per il 2024, tra $80 miliardi e $81 miliardi. Inoltre, Citigroup ha fissato un obiettivo di $1 miliardo in riacquisti di azioni per il trimestre in corso, con metà di tale importo già realizzato. Il CFO della società, Mark Mason, ha assicurato agli investitori che né i riacquisti né i dividendi sono stati influenzati dalle recenti sanzioni normative.
Gli analisti di BofA Securities, Keefe, Bruyette & Woods, Wells Fargo e Piper Sandler hanno tutti espresso fiducia nel futuro di Citigroup, con obiettivi di prezzo che vanno da $85 a $110. Questi upgrade riflettono il solido bilancio di Citigroup, il potenziale di crescita del valore contabile e una significativa riorganizzazione del management, descritta come il cambiamento più sostanziale in 50 anni.
Inoltre, Citigroup ha assicurato un'estensione esclusiva di 10 anni con American Airlines per emettere il portafoglio di carte co-branded AAdvantage® a partire dal 2026. Questa partnership mira a migliorare i programmi di fedeltà e premi sia per i membri AAdvantage® che per i titolari di carte Citi. Sotto la guida del CEO Jane Fraser e del CFO Mark Mason, Citigroup continua a dare priorità alla redditività e alla ricostruzione della fiducia degli investitori.
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