Venerdì, Deutsche Bank ha modificato il suo obiettivo di prezzo sulle azioni di ConAgra (NYSE:CAG), abbassandolo a $28 dai precedenti $29, mantenendo al contempo un rating Hold sul titolo. Attualmente scambiato a $26,81, vicino al minimo di 52 settimane di $26,21, l'analisi di InvestingPro suggerisce che il titolo sia sottovalutato.
La revisione arriva mentre ConAgra affronta un aumento dell'inflazione dei costi per l'intero anno, ora circa il 4%, in aumento rispetto alla stima precedente di circa il 3%. Questo aumento dei costi è dovuto principalmente alla continua inflazione dei costi di proteine e uova, con impatti secondari da cacao e dolcificanti.
Di conseguenza, l'azienda ha abbassato le sue previsioni sul margine lordo per l'anno fiscale 2025, prevedendo un calo di 90 punti base rispetto all'attuale margine del 27,39%. Questo aggiustamento è attribuito al picco delle pressioni sui costi che dovrebbero attenuarsi nel terzo trimestre.
Tuttavia, si prevede che la redditività del terzo trimestre subirà a causa dei tempi degli investimenti commerciali spostati dal secondo trimestre e dell'aumento della spesa per l'innovazione. Nonostante queste sfide, l'azienda mantiene un significativo rendimento da dividendi del 5,22%, avendo mantenuto i pagamenti dei dividendi per 49 anni consecutivi.
D'altra parte, il quarto trimestre potrebbe vedere alcuni vantaggi relativi derivanti da investimenti meglio programmati e da un aumento mirato dei prezzi introdotto alla fine del terzo trimestre, che mira a compensare i costi più elevati di cacao e dolcificanti. Sebbene il mercato sembri ora avere una comprensione di queste dinamiche del terzo e quarto trimestre, Deutsche Bank ha adottato una prospettiva più cauta guardando all'anno fiscale 2026.
Si prevede che l'attuale esposizione di ConAgra ai costi largamente non coperti di proteine e uova si modererà nella prima metà dell'anno fiscale 2026.
Nonostante questa aspettativa, esiste la possibilità che tali costi rimangano elevati per un periodo prolungato. Ciò potrebbe influire negativamente sui profitti negli anni successivi, specialmente se il contesto dei consumatori rimane debole e limita la capacità dell'azienda di implementare aumenti di prezzo.
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