Giovedì, Bernstein ha mantenuto il suo rating Market Perform sulle azioni di Etsy (NASDAQ:ETSY), un marketplace online globale. La decisione arriva alla luce delle recenti performance dell'azienda e delle proiezioni di crescita future.
L'analista di Bernstein ha evidenziato diversi fattori che influenzano l'attuale posizione di Etsy. Il Gross Merchandise Sales (GMS) ha registrato un notevole calo nel terzo trimestre, diminuendo del 4,4% su base annua (Y/Y) al netto dei tassi di cambio e del 6% Y/Y per il marketplace principale di Etsy. Questo calo è stato caratterizzato come un dato preoccupante per l'azienda.
Anche le previsioni di Etsy per il quarto trimestre suggeriscono una tendenza al ribasso continua, con aspettative di un calo Y/Y a una cifra bassa o media. Questa prospettiva ha sollevato domande sul potenziale di crescita dell'azienda verso il 2025.
Sebbene le condizioni macroeconomiche siano state riconosciute come un fattore contribuente, le modifiche alla funzionalità di ricerca di Etsy e una minore enfasi sulle promozioni sono state citate anche come ragioni per l'attuale performance.
Nonostante queste sfide, l'analista ha notato che Etsy sta facendo progressi positivi nel migliorare le considerazioni di ricerca, che potrebbero eventualmente tradursi in migliori tassi di conversione, fidelizzazione dei clienti e comportamento di acquisto complessivo. Si prevede che anche il programma di fedeltà dell'azienda avrà un impatto nel tempo, anche se i suoi effetti non sono ancora evidenti.
Su una nota più positiva, i margini di Etsy sono stati riconosciuti come un aspetto positivo, con l'azienda che opera a circa il 28% di margine. Tuttavia, ci sono speculazioni sul fatto che Etsy dovrebbe aumentare i suoi investimenti per stimolare la crescita in modo più aggressivo.
L'analista ha concluso che il dibattito sulle azioni di Etsy probabilmente continuerà senza cambiamenti significativi. È stata raccomandata una posizione cauta, con la società in attesa di prove più sostanziali dell'efficacia delle iniziative di crescita del management prima di modificare la sua posizione sul titolo.
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