Lunedì, NCR Atleos Corp. (NYSE: NATL) ha ricevuto un nuovo rating Buy da Compass Point, accompagnato da un target price di $57,00. La decisione della società finanziaria si basa sulla previsione che il flusso di cassa libero (FCF) di NCR Atleos raggiungerà $418 milioni entro la fine dell'anno fiscale 2026 e su un multiplo capitalizzazione di mercato/flusso di cassa libero (MC/FCF) di 10,0x.
Attualmente scambiata a $32,23, l'azione ha mostrato un forte slancio con un rendimento del 32,7% da inizio anno, secondo i dati di InvestingPro. Mentre l'obiettivo di Compass Point suggerisce un sostanziale rialzo, il consenso attuale degli analisti varia da $33 a $48.
La logica alla base di questa prospettiva rialzista è triplice. In primo luogo, NCR Atleos, che detiene una quota di mercato del 36% nel settore degli ATM, è considerata in una forte posizione di mercato e ben attrezzata per beneficiare della crescente domanda di servizi gestiti e prodotti ATM as a Service (ATMaasS).
Mentre l'analisi di InvestingPro mostra che l'azienda attualmente affronta sfide di redditività con utili negativi negli ultimi dodici mesi, gli analisti si aspettano utili positivi di $3,21 per azione nell'anno fiscale 2024. La società prevede che il ricavo medio per unità (ARPU) di NCR Atleos aumenterà da 5,1 nel 2024 a 5,9 entro il 2026 nel segmento self-service banking (SSB).
In secondo luogo, Compass Point sostiene che il consenso di Wall Street potrebbe sottovalutare la direzione strategica di NCR Atleos. Le previsioni di consenso per il 2025-2027 sono considerate troppo conservative, il che potrebbe portare a una sottovalutazione del futuro flusso di cassa libero dell'azienda e del potenziale per un programma di riacquisto di azioni a metà del 2025.
La terza ragione di ottimismo è il previsto miglioramento del rendimento del capitale investito (ROIC) dell'azienda, che si prevede aumenterà dal 6,3% nel 2024 all'11,9% nel 2026. Nonostante NCR Atleos sia attualmente scambiata con uno sconto MC/FCF del 10% rispetto ai suoi concorrenti più vicini, la prevista crescita del flusso di cassa libero e i miglioramenti della redditività dovrebbero giustificare una valutazione premium in futuro.
La trasformazione di NCR Atleos verso un modello di business più leggero in termini di capitale, riducendo la sua dipendenza dalle vendite di hardware, che si prevede rappresenteranno il 19% del fatturato totale nelle stime del 2024, è anche evidenziata come un cambiamento positivo. Si ritiene che questo cambiamento sia in linea con le attuali tendenze del settore, dove NCR Atleos sta superando le aspettative con una crescita del 9% nei prelievi di contanti rispetto alla crescita dell'1-2% del settore.
La crescita dei ricavi dell'azienda del 3,58% e l'attuale indice di liquidità di 1,07 supportano questa transizione, secondo i dati di InvestingPro, che offre ulteriori approfondimenti attraverso il suo sistema completo di valutazione della salute finanziaria.
Compass Point suggerisce che gli investitori che si concentrano eccessivamente sulle tendenze del contante potrebbero trascurare l'opportunità presentata dalla significativa crescita del flusso di cassa libero di NCR Atleos, che è attualmente sottovalutata dal mercato.
In altre notizie recenti, NCR Atleos Corp ha ottenuto $400 milioni di nuovi finanziamenti, aumentando la sua flessibilità finanziaria. Gli utili del secondo trimestre dell'azienda hanno superato le aspettative, con un utile per azione rettificato di $0,81, sebbene i ricavi abbiano leggermente mancato gli $1,1 miliardi previsti. La guidance per l'intero anno 2024 è stata rivista a un EPS di $2,90-$3,20 su ricavi di $4,26-4,34 miliardi.
Per quanto riguarda i rating degli analisti, DA Davidson ha mantenuto un rating Buy su NCR Atleos, mentre Goldman Sachs e Stifel hanno mantenuto posizioni neutrali. Stifel ha fissato un target price di $31, esprimendo un cauto ottimismo sulla traiettoria di crescita dell'azienda.
Oltre agli sviluppi finanziari, NCR Atleos ha introdotto una funzionalità che consente ai clienti LibertyX di vendere bitcoin e prelevare contanti dagli ATM in tutti gli Stati Uniti. Questo fa parte della suite API Atleos ReadyCode, volta a semplificare le transazioni dalla valuta digitale a quella fisica. L'azienda ha anche fatto progressi nella sua strategia ATM as a Service, transitando con successo 1.300 unità nel secondo trimestre.
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