Giovedì, Canaccord Genuity ha mantenuto un rating Buy su PENN Entertainment Inc (NASDAQ: PENN), con un prezzo obiettivo invariato di $28,00. L'azienda ha registrato risultati contrastanti nel terzo trimestre, con sfide che hanno influenzato le operazioni terrestri e una riduzione delle perdite nel segmento Interactive. I casinò regionali di PENN hanno visto una spesa costante dei consumatori, ma questo è stato compensato da una maggiore concorrenza nel Nord-Est, in Louisiana e in Illinois, nonché da interruzioni dovute al maltempo e ai lavori di ristrutturazione degli hotel in corso.
Il segmento Interactive, che include il prodotto ESPN BET, ha riportato un miglioramento sequenziale del margine di circa 7 punti percentuali. Ciò è stato attribuito ai recenti miglioramenti del prodotto e alla forte crescita degli utenti che hanno portato a una migliore monetizzazione, insieme a una spesa promozionale disciplinata. Nonostante una performance del terzo trimestre superiore alle aspettative, le previsioni di PENN per il quarto trimestre relative ai casinò fisici sono state leggermente inferiori alle previsioni degli analisti. Tuttavia, l'azienda ha riconfermato le sue previsioni di EBITDA Interactive per l'intero anno 2024.
Il management ha commentato la forte crescita delle scommesse, ma è rimasto cauto per il quarto trimestre a causa dei risultati sfavorevoli della NFL che sono persistiti fino all'inizio di novembre. Tuttavia, hanno indicato che la normalizzazione dei risultati nelle prossime settimane potrebbe offrire un potenziale di rialzo rispetto alle aspettative attuali. Le prospettive a lungo termine di PENN suggeriscono che il segmento Interactive è sulla buona strada per avvicinarsi al pareggio entro l'anno fiscale 2025 e raggiungere una significativa redditività nel 2026.
Il prossimo lancio di un'app standalone Hollywood iCasino nel primo trimestre del 2025 dovrebbe migliorare il coinvolgimento e la monetizzazione per la piattaforma di Online Sports Betting (OSB) dell'azienda. Canaccord Genuity vede l'attuale valutazione come uno scenario di rischio/rendimento attraente per gli investitori, sottolineando il potenziale di crescita derivante dai continui miglioramenti del prodotto.
In altre notizie recenti, PENN Entertainment Inc. ha riportato risultati contrastanti per il terzo trimestre, con un utile per azione leggermente superiore alle aspettative degli analisti ma ricavi inferiori. L'azienda ha registrato una perdita di $0,25 per azione, superando la perdita prevista di $0,26 per azione, e ricavi per $1,64 miliardi, mancando le previsioni di consenso di $1,64 miliardi.
Truist Securities ha mantenuto un rating Buy su PENN, mentre Morgan Stanley e Barclays hanno mantenuto rispettivamente i loro rating Equalweight e Overweight. Il segmento Interactive di PENN ha riportato una perdita EBITDA di $90,9 milioni, leggermente migliore del previsto, e l'azienda ha rivelato piani per introdurre un iCasino standalone nel 2025.
Nonostante le sfide come l'hold sfavorevole e le interruzioni meteorologiche nel Sud, l'attività retail di PENN ha dimostrato una domanda dei consumatori stabile. L'azienda ha chiuso il Q3 con $834 milioni in contanti e equivalenti. Gli analisti prevedono continui miglioramenti nel segmento Interactive e un inizio più forte del quarto trimestre nel settore retail.
Approfondimenti InvestingPro
I recenti dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo al panorama finanziario di PENN Entertainment. Con una capitalizzazione di mercato di $3,01 miliardi, il titolo dell'azienda ha mostrato volatilità, riflettendo le sfide menzionate nell'articolo. Nonostante un rendimento totale del prezzo a 3 mesi dell'11,41%, il rendimento da inizio anno di PENN si attesta a -26,1%, sottolineando la performance mista su diversi periodi temporali.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che PENN opera con un significativo onere debitorio, il che si allinea con le prospettive caute dell'azienda e le sfide affrontate nelle operazioni terrestri. Il suggerimento che indica che gli analisti non prevedono redditività quest'anno corrobora la menzione dell'articolo sulle perdite ridotte nel segmento Interactive e il percorso verso il pareggio entro l'anno fiscale 2025.
È interessante notare che, mentre l'articolo si concentra sul rating Buy di PENN da parte di Canaccord Genuity, i dati di InvestingPro mostrano che il titolo viene scambiato a multipli di valutazione EBIT e EBITDA elevati. Ciò suggerisce che gli investitori stanno prezzando il potenziale di crescita futura, in particolare dal segmento Interactive e dal prossimo lancio dell'app Hollywood iCasino.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 7 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria e la posizione di mercato di PENN Entertainment.
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