Venerdì, Keefe, Bruyette & Woods ha modificato le sue previsioni su Hamilton Lane Inc. (NASDAQ:HLNE), una società di gestione degli investimenti nei mercati privati. Il target di prezzo per le azioni della società è stato ridotto a $167,00 dal precedente obiettivo di $215,00. Nonostante questo cambiamento, la società ha mantenuto un rating Market Perform per Hamilton Lane.
La revisione arriva dopo che le azioni di Hamilton Lane hanno registrato una significativa sottoperformance rispetto ai suoi pari nel gruppo degli investimenti alternativi. Dal raggiungimento del picco di 52 settimane il 29.07.2022, le azioni della società sono diminuite del 22,54%, mentre il calo medio nel più ampio gruppo Alts è stato solo del 2,62%. L'analisi di InvestingPro indica che l'RSI del titolo è attualmente in territorio di ipervenduto, con sette analisti che hanno recentemente rivisto al ribasso le loro aspettative sugli utili.
Gli analisti hanno identificato due preoccupazioni principali che hanno probabilmente contribuito all'apprensione degli investitori. La prima è l'impatto della compensazione basata su azioni sulle stime finanziarie, a seguito della recente emissione da parte di Hamilton Lane di un pacchetto di retention azionaria di $150 milioni.
Questo pacchetto sarà riconosciuto su un periodo di cinque anni, aggiungendo circa $30 milioni all'anno alle spese, che potrebbero non essere stati completamente considerati nelle stime attuali. La seconda preoccupazione riguarda il rallentamento osservato dei flussi netti, in particolare i deflussi netti osservati in ottobre dal prodotto evergreen maturo e internazionale dell'azienda, GPA.
Questi fattori hanno spinto Keefe, Bruyette & Woods a rivedere le loro stime future sugli utili per Hamilton Lane. La società ora prevede che Hamilton Lane riporti un utile per azione (EPS) di $1,07 per il terzo trimestre fiscale del 2025, in calo rispetto alla precedente stima di $1,15. Inoltre, le previsioni di EPS per gli anni fiscali 2026 e 2027 sono state adeguate rispettivamente a $5,39 (da $5,73) e $6,17 (da $6,56).
Il nuovo target di prezzo di $167,00 si basa su un'analisi della somma delle parti e rappresenta un multiplo di 27,0 volte la stima dell'EPS dell'anno fiscale 2027 della società.
Questo adeguamento riflette l'aumento delle spese di compensazione basata su azioni incluse nel modello della società, nonché l'impatto previsto sulle performance finanziarie di Hamilton Lane.
In altre notizie recenti, Hamilton Lane Incorporated ha annunciato i suoi risultati del secondo trimestre fiscale per il 2025.
Guidata da John Oh, Head of Shareholders, e con la partecipazione del Co-Chief Executive Officer Erik Hirsch e del Chief Financial Officer Jeff Armbrister, la società ha fornito dichiarazioni previsionali e ha sottolineato l'importanza delle misure non-GAAP nella valutazione delle performance. Questi recenti sviluppi indicano un approccio lungimirante, sebbene con un attento riconoscimento dei potenziali rischi e incertezze.
La società ha anche emesso un comunicato stampa e una presentazione di slide, suggerendo un approccio completo alla divulgazione dei suoi utili. Nonostante ciò, nel riepilogo della conference call sugli utili non è stata menzionata alcuna sottoperformance o mancato obiettivo specifico. È importante notare che queste sono solo proiezioni e i risultati effettivi potrebbero differire a causa di vari fattori.
Gli analisti hanno osservato attentamente questi sviluppi, e la discussione della società sui piani e gli obiettivi ha suggerito una prospettiva positiva sulla sua posizione finanziaria e le operazioni. Tuttavia, la società rimane cauta riguardo alle potenziali sfide che potrebbero influenzare i risultati previsti.
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