Giovedì, le azioni di Sabra Healthcare REIT Inc. (NASDAQ:SBRA), un REIT sanitario con una capitalizzazione di mercato di 4,36 miliardi di dollari e un impressionante track record di 14 anni di pagamenti di dividendi costanti, hanno subito un cambiamento nel rating azionario quando Mizuho ha declassato la società da Outperform a Neutral.
Il nuovo obiettivo di prezzo fissato dalla società è di $20,00, modificato rispetto a un precedente target più elevato. Secondo i dati di InvestingPro, il titolo offre attualmente un sostanziale rendimento da dividendi del 6,51%. L'aggiustamento arriva in mezzo a considerazioni sulle dinamiche del settore e sui cambiamenti normativi che potrebbero influenzare il settore dei REIT per l'assistenza infermieristica specializzata (SNF).
L'analista di Mizuho ha osservato che il settore degli SNF ha beneficiato di tre fattori principali quest'anno: miglioramento dell'occupazione interna e del credito dei locatari, aumento delle opportunità di crescita esterna e un ambiente normativo favorevole con l'avanzare dell'anno fiscale 2024.
Tuttavia, con l'avvicinarsi dell'anno fiscale 2025, crescono le preoccupazioni sul potenziale di cambiamenti nella politica normativa con la nuova amministrazione. Questi cambiamenti previsti potrebbero rappresentare delle sfide per il settore.
Sabra Healthcare REIT si trova anche di fronte alla prospettiva di una maggiore concorrenza per gli accordi nel settore delle case di riposo, che potrebbe portare a volumi inferiori alle aspettative. Questa preoccupazione è aggravata dagli attuali parametri di valutazione del titolo. Mentre viene scambiato a un multiplo di 12x dei Fondi dalle Operazioni Rettificati (AFFO), l'analisi di InvestingPro rivela un rapporto P/E di 43,91x, suggerendo un prezzo premium.
Per approfondimenti sulla valutazione di Sabra e oltre 12 metriche finanziarie chiave, gli abbonati possono accedere al completo Rapporto di Ricerca Pro, disponibile esclusivamente su InvestingPro. Questa valutazione si colloca all'estremità superiore del range storico, che tipicamente va da 10x a 13x AFFO.
La valutazione dell'analista suggerisce uno scenario di rischio-rendimento equilibrato per Sabra Healthcare REIT, portando al declassamento. Lo scenario rialzista per l'azienda indica un potenziale rialzo del 18%, mentre lo scenario ribassista indica un rischio di ribasso del 24%.
Vale la pena notare che il titolo ha mostrato un forte slancio, con i dati di InvestingPro che mostrano un significativo rendimento del prezzo del 32,4% negli ultimi sei mesi. Questa prospettiva riflette un passaggio a una posizione più neutrale sulle future performance del titolo.
In altre notizie recenti, Sabra Health Care REIT ha annunciato che il membro del consiglio Clifton J. Porter II non cercherà la rielezione e il suo mandato si concluderà all'assemblea annuale degli azionisti del 2025. L'azienda non ha indicato piani immediati per una sostituzione.
In altri sviluppi, Zebra ha riportato un aumento sia dell'occupazione che dei ricavi per il Q3 2024, con l'occupazione delle strutture di assistenza infermieristica specializzata (SNF) in aumento di 130 punti base consecutivamente e una crescita dei ricavi del 7,6% su base annua.
L'FFO normalizzato per azione dell'azienda è stato di $0,35 con un AFFO normalizzato di $0,37 per il Q3 2024. La direzione di Zebra ha aggiornato le previsioni per il 2024 proiettando un FFO normalizzato per azione tra $1,39 e $1,40, e un AFFO normalizzato tra $1,41 e $1,42.
Nonostante un leggero calo nell'occupazione del segmento triple net delle case di riposo dal 90% all'89,6%, Zebra si sta concentrando su acquisizioni selettive nel settore delle case di riposo e dell'assistenza infermieristica specializzata, e rimane ottimista sulla possibilità di trovare opportunità di alta qualità. Questi sono alcuni degli sviluppi recenti sia per Sabra Health Care REIT che per Zebra.
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