Giovedì, Leerink Partners ha espresso un outlook positivo sulle azioni di Zymeworks Inc. (NASDAQ:ZYME), alzando il rating del titolo da Market Perform a Outperform e aumentando significativamente il target di prezzo a $25 dai precedenti $10.
L'upgrade arriva mentre Zymeworks fa avanzare il suo pipeline interamente di proprietà alla fase clinica e in previsione della prossima data PDUFA del 29 novembre per zanidatimab, un prodotto concesso in licenza.
La società ha riconosciuto la mossa strategica di Zymeworks nel 2022 di concedere in licenza zanidatimab a JAZZ, che ha fornito capitale non diluitivo essenziale. Questa manovra finanziaria ha permesso a Zymeworks di affrontare le preoccupazioni sulla liquidità di inizio 2022 e reinvestire nello sviluppo del suo pipeline.
Nonostante l'iniziale attenuazione della tesi di investimento a causa dei farmaci in fase preclinica o che affrontavano sfide cliniche, il titolo è rimasto in un range limitato per circa due anni mentre l'azienda lavorava al suo pipeline attraverso un robusto programma 5 per 5.
Leerink ha evidenziato i recenti progressi dell'azienda, notando che due programmi, ZW171 e ZW191, sono entrati in fase clinica, e ci sono piani per domande di Investigational New Drug (IND) per altri due coniugati anticorpo-farmaco (ADC), ZW220 e ZW251, rispettivamente nella prima e seconda metà del 2025.
L'approccio di Zymeworks allo sviluppo di ADC è sottolineato dal principio che con solo circa l'1% di un ADC che raggiunge il tessuto tumorale, i farmaci devono essere ottimizzati per il restante 99% che circola nel tessuto sano.
Gli ADC dell'azienda impiegano payload inibitori della topoisomerasi I di potenza moderata proprietari e linker a bassa stabilità, mirando a un profilo di sicurezza più tollerabile e una finestra terapeutica migliorata.
Il modello di valutazione aggiornato della società incorpora il valore aggiustato per il rischio di ZW171 e ZW191, proiettando ricavi di picco mondiali superiori a $4 miliardi. Questa proiezione ha contribuito con ulteriori $15 al target di prezzo di Leerink per Zymeworks.
L'attuale modesta capitalizzazione di mercato di Zymeworks a $1,08 miliardi, inclusi $375 milioni in contanti, suggerisce a Leerink che il pipeline emergente è sottovalutato, portando alla rivalutazione ottimistica del potenziale del titolo dell'azienda.
In altre notizie recenti, Zymeworks Inc. ha riportato una perdita netta di $99,2 milioni nel Q3 2024, un leggero miglioramento rispetto alla perdita dell'anno precedente. L'azienda ha fatto progressi significativi nei suoi programmi clinici, incluso l'avanzamento di T cell engagers bispecifici e coniugati anticorpo-farmaco (ADC). Zymeworks ha anche annunciato piani per presentare domande IND per due promettenti ADC, ZW220 e ZW251, nel 2025.
Inoltre, Zymeworks ha completato un programma di riacquisto di azioni da $30 milioni e ha riportato sostanziali riserve di cassa, assicurando le operazioni fino alla seconda metà del 2027. Nonostante un calo dei ricavi totali per i nove mesi terminati il 30 settembre 2024, l'azienda rimane ottimista sui progressi e i prossimi traguardi.
Zymeworks è anche aperta a future opportunità di sviluppo del business, incluse collaborazioni e accordi di licenza. L'azienda si sta preparando per un R&D Day a dicembre per condividere aggiornamenti sul loro portafoglio.
InvestingPro Insights
Zymeworks Inc. (NASDAQ:ZYME) sta vivendo un significativo slancio nel mercato, allineandosi con l'outlook ottimistico di Leerink Partners. I dati di InvestingPro rivelano che ZYME ha visto un notevole rendimento totale del prezzo del 111,8% nell'ultimo anno, con un forte rendimento del 58,8% solo negli ultimi tre mesi. Questa traiettoria ascendente è ulteriormente enfatizzata dal fatto che il titolo viene scambiato vicino al suo massimo di 52 settimane, con il prezzo attuale al 99,87% di quel picco.
Due importanti InvestingPro Tips supportano il sentiment positivo intorno a ZYME. In primo luogo, l'azienda detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, il che è cruciale per le aziende biotecnologiche che investono pesantemente in ricerca e sviluppo. In secondo luogo, le attività liquide superano gli obblighi a breve termine, indicando una solida posizione finanziaria per finanziare lo sviluppo del suo pipeline, incluso l'avanzamento di ZW171 e ZW191 nelle fasi cliniche.
Vale la pena notare che mentre ZYME mostra una forte performance di mercato, attualmente non è redditizia, con un margine di profitto lordo negativo del -100,42% negli ultimi dodici mesi al Q3 2024. Questo si allinea con il profilo tipico delle aziende biotech in fase di sviluppo, dove vengono effettuati investimenti significativi prima della generazione di ricavi.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 ulteriori suggerimenti per ZYME, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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