Lunedì, Myriad Genetics (NASDAQ:MYGN) ha subito un declassamento del rating del suo titolo da parte di Leerink Partners, passando da Outperform a Market Perform. Questo aggiustamento è stato accompagnato da una significativa riduzione del target di prezzo, che ora si attesta a $21,00, in calo rispetto al precedente obiettivo di $30,00. Il titolo, attualmente scambiato a $15,13, ha perso oltre il 31% negli ultimi sei mesi, con i dati di InvestingPro che mostrano come stia trattando vicino al minimo delle 52 settimane di $14,34.
La decisione di declassare Myriad Genetics si è basata su diversi fattori che, secondo Leerink Partners, potrebbero influenzare le prospettive di crescita dell'azienda. Sebbene la società abbia raggiunto una crescita dei ricavi del 12,15% negli ultimi dodici mesi, l'analisi di InvestingPro indica che l'azienda non è attualmente redditizia, anche se gli analisti prevedono un ritorno alla redditività nel 2024.
La società ha notato la lodevole svolta che Myriad Genetics ha raggiunto sotto la guida dell'amministratore delegato Paul Diaz negli ultimi quattro anni, ma ha evidenziato un deterioramento dell'ambiente di mercato, incluse le sfide legate ai rimborsi e alla crescente concorrenza.
Sono state sollevate preoccupazioni specifiche riguardo alle imminenti pressioni competitive nel 2025 per il test Prolaris sul cancro alla prostata di Myriad. Anche i ritardi nell'ottenere la copertura per il test GeneSight da parte di UnitedHealth (UNH, Overweight, Mayo Clinic) stanno causando difficoltà.
Inoltre, il potenziale taglio di Medicaid, il limitato potenziale di crescita derivante dalla disruption di Invitae (NYSE:NVTA, Not Rated) nel mercato dei test genetici ereditari, e la natura competitiva del Comprehensive Genomic Profiling (CGP) sono fattori che contribuiscono alle prospettive di Leerink.
Inoltre, Leerink Partners ha aggiustato la sua stima di crescita per Myriad Genetics per l'anno 2025 al 2,5%, in calo rispetto alle precedenti stime del 6% e, ancora prima, del 12%. La società ha citato queste aspettative di crescita riviste come motivo principale per la diminuzione del target di prezzo a $21 dai precedenti $30.
L'analisi di Leerink Partners suggerisce che, con le attuali condizioni di mercato e le sfide che Myriad Genetics deve affrontare, ci sono opportunità limitate per la crescita dell'azienda nel breve e medio termine. Il rating e il target di prezzo rivisti della società riflettono una posizione cauta sulle future performance del titolo.
In altre notizie recenti, Myriad Genetics ha riportato una crescita dei ricavi dell'11% su base annua e un utile per azione rettificato positivo nella conference call sui risultati del terzo trimestre 2024. L'azienda ha aggiustato il suo obiettivo di ricavi per il 2024 a circa $840 milioni e ha aumentato il target di utile per azione a $0,12-$0,14. Tuttavia, un recente cambiamento di politica da parte di UnitedHealth Group potrebbe interrompere la copertura dei test GeneSight di Myriad Genetics dal 2025, potenzialmente portando a un impatto sui ricavi annualizzati di circa $40 milioni.
In risposta a ciò, Scotiabank ha rivisto il target di prezzo per Myriad Genetics. Nonostante le potenziali sfide, Myriad Genetics rimane concentrata sul raggiungimento di un tasso di crescita annuo composto dei ricavi di circa il 12% fino al 2026. L'azienda prevede di lanciare il test Precise MRD per il cancro al seno nella prima metà del 2026 e ha effettuato significativi investimenti nelle tecnologie di laboratorio, incluse le integrazioni dei sistemi EMR.
Per quanto riguarda gli sviluppi legali, Myriad Genetics ha raggiunto un accordo in una serie di cause derivate degli azionisti. Secondo i termini dell'accordo, l'azienda implementerà specifiche riforme di governance aziendale e pagherà fino a $950.000 in spese legali, senza ammettere alcuna responsabilità o illecito.
Questi recenti sviluppi evidenziano l'impegno dell'azienda verso la crescita e la redditività in mezzo a sfide politiche e legali. L'amministratore delegato Paul Diaz e il Senior VP Matt Scalo stanno attivamente collaborando con UnitedHealthcare e altri stakeholder per navigare queste sfide.
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