Giovedì, Citi ha riaffermato la sua posizione positiva su Full Truck Alliance Co. Ltd. (NYSE:YMM), mantenendo un rating Buy insieme a un obiettivo di prezzo di $15,00. La società di intermediazione vede qualsiasi recente calo del prezzo delle azioni della società come un'opportunità per rafforzare una posizione di investimento a lungo termine. L'approvazione di Citi arriva con l'aspettativa che Full Truck Alliance consegni solidi risultati per il quarto trimestre del 2024, guidati dai ricavi delle commissioni e da una potenziale sovraperformance rispetto alle stime di consenso sugli utili.
L'analista di Citi prevede che Full Truck Alliance registrerà una crescita del volume degli ordini anno su anno superiore al 20% nel quarto trimestre del 2024. Si prevede che questa crescita sarà supportata da un aumento dei tassi di commissione. Nonostante le potenziali preoccupazioni riguardanti la crescita del volume degli ordini nel 2025, Citi ritiene che lo slancio probabilmente continuerà ad essere forte. Le stime della società suggeriscono una crescita anno su anno del volume degli ordini nell'ordine dell'alto teens, considerata ragionevole a causa della crescente penetrazione online.
L'attuale multiplo di negoziazione di Full Truck Alliance è superiore a quello della maggior parte dei suoi concorrenti nei settori internet e logistica. Tuttavia, Citi giustifica questa valutazione premium basandosi sulla posizione di leadership dell'azienda nel settore e sul suo solido slancio fondamentale. L'obiettivo di prezzo di $15 implica un multiplo di 22 volte sugli utili previsti dalla società per il 2025, che Citi ritiene ragionevole alla luce di una crescita degli utili prevista del 25%, insieme al potenziale per gli utili di superare le loro stime.
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