Giovedì, National Bank Financial ha rivisto il suo rating sulle azioni di AutoCanada (ACQ:CN) (OTC: AOCIF), passando da Sector Perform a Outperform. La società ha anche aumentato il suo target di prezzo sul titolo a C$21,00, in rialzo rispetto ai precedenti C$17,00. L'aggiustamento arriva dopo un periodo di riflessione riguardo al posizionamento dell'azienda in vista dei risultati trimestrali. Sebbene il mercato non abbia subito un significativo rallentamento, l'analista ha indicato che un "trimestre più pulito" è stato sufficiente per migliorare il sentiment degli investitori verso AutoCanada.
L'analista ha fatto riferimento a una precedente decisione di fare un passo indietro da AutoCanada nel maggio 2022, quando il titolo era scambiato a C$29,86. Da allora, le azioni hanno visto un calo di circa il 49%. Per una notevole rivalutazione del valore del titolo, l'analista ha suggerito che sarebbero necessarie prove di un atterraggio morbido nell'economia canadese.
Tuttavia, nel frattempo, l'analista ha sottolineato che i concessionari auto statunitensi hanno registrato un aumento del 14% dall'inizio dell'anno, in contrasto con il calo del 34% di AutoCanada. Questo si colloca nel contesto di un aumento del 19% del TSX e del 26% dell'S&P 500.
L'analista ha notato che i concorrenti statunitensi hanno dimostrato una performance fondamentale più forte, ma ha anche evidenziato il potenziale per operazioni "abbastanza buone", facendo riferimento a dinamiche di mercato simili osservate con Aecon e Quanta nel 2024. L'upgrade del rating di AutoCanada e l'aggiustamento del target di prezzo si basano su proiezioni migliorate dovute a una struttura dei costi più snella.
In conclusione, il nuovo target di prezzo di National Bank Financial per AutoCanada è derivato utilizzando un multiplo EV/EBITDA di 4,5x applicato alle previsioni per il 2025E. I commenti dell'analista suggeriscono ottimismo per le azioni di AutoCanada, anticipando che gli sforzi dell'azienda per ottimizzare i suoi costi potrebbero portare a una valutazione più alta nel prossimo futuro.
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