Giovedì, RBC Capital ha mantenuto un rating Outperform sulle azioni di Gates Industrial Corp. (NYSE: GTES), aumentando al contempo l'obiettivo di prezzo a $26,00 dal precedente $22,00. L'aggiustamento segue gli incontri con gli investitori tenutisi il 10-11 dicembre a Dallas e Houston con il CFO dell'azienda. Le discussioni hanno riaffermato i punti della conference call sugli utili del terzo trimestre, con un focus sull'espansione dei margini prevista e sulle iniziative di riduzione dei costi.
Durante gli incontri, il direttore finanziario dell'azienda ha sottolineato l'aspettativa di un miglioramento dei margini di +400 punti base, guidato dal principio 80/20, dai risparmi sui costi dei materiali e dall'aumento della produttività attraverso l'ottimizzazione dell'impronta produttiva. Il CFO ha anche espresso ottimismo riguardo a un potenziale aumento nel segmento core delle cinghie e dei tubi industriali nel prossimo anno.
Il team di gestione di Gates Industrial ha trasmesso il proprio entusiasmo per il recente superamento dell'overhang dello sponsor, che è stato un punto di interesse per gli investitori. L'azienda ora guarda con fiducia alle opportunità di crescita che si prospettano, in particolare nelle sue linee di prodotti fondamentali.
Sono state condivise intuizioni riguardo al continuo spostamento del settore dai sistemi a catena a quelli a cinghia, alle implicazioni di una popolazione di veicoli che invecchia e alle crescenti opportunità nel mercato del raffreddamento liquido dei data center. È stata enfatizzata la posizione di Gates Industrial come "ciclica prudente", con una notevole quota del 65% del suo business proveniente dal settore più stabile dell'aftermarket.
L'aumento dell'obiettivo di prezzo riflette la fiducia nelle iniziative strategiche di Gates Industrial e nel suo potenziale di crescita, in particolare alla luce degli sforzi dell'azienda per tornare a volumi positivi nelle sue attività industriali essenziali.
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