Lunedì, TD Cowen, una società di servizi finanziari, ha aggiornato le sue previsioni su Paylocity Holding (NASDAQ: NASDAQ:PCTY), un fornitore leader di soluzioni software cloud per la gestione di buste paga e capitale umano.
L'analista della società ha aumentato l'obiettivo di prezzo per le azioni di Paylocity a $235 dal precedente target di $208, mantenendo un rating Buy sul titolo.
L'adeguamento dell'obiettivo di prezzo riflette le ultime aspettative sui tassi dei federal funds (FF) e le considerazioni per il prossimo report finanziario del secondo trimestre dell'azienda. Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su un multiplo di 34,5 volte il rapporto tra valore d'impresa e flusso di cassa libero (EV/FCF) stimato per l'anno solare 2026.
Le stime riviste di TD Cowen sui ricavi di Paylocity sono principalmente dovute ai cambiamenti previsti nei ricavi da float, ovvero il reddito guadagnato sui fondi detenuti temporaneamente durante il processo di elaborazione delle buste paga, alla luce delle proiezioni aggiornate sui tassi FF. La società ora prevede che Paylocity raggiunga una crescita dei ricavi ex-float del 12,3%, 10,6% e 11,1% rispettivamente per gli anni fiscali dal 2025 al 2027.
Inoltre, l'analista ha aumentato le stime dell'EBITDA (utili prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti) rettificato e del flusso di cassa libero (FCF), principalmente guidate dalle proiezioni di ricavi più elevate. I modelli finanziari aggiornati suggeriscono margini di flusso di cassa libero del 20,0%, 20,5% e 21,2% per gli anni fiscali dal 2025 al 2027.
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