Martedì, gli analisti di Bernstein hanno aumentato il target di prezzo per le azioni di Zillow Group (NASDAQ:ZG) da $60,00 a $65,00, mantenendo al contempo un rating Market Perform sul titolo della società. L'aggiustamento arriva in risposta a previsioni EBITDA migliorate e a una crescente fiducia nella direzione strategica e nel potenziale di crescita di Zillow.
Gli analisti hanno rivisto il loro modello di valutazione per riflettere un Costo Medio Ponderato del Capitale (WACC) inferiore, ora all'11% rispetto al precedente 12%. Questo cambiamento si basa su un run-rate EBITDA di Zillow migliore del previsto e su una rivalutazione dell'esecuzione strategica dell'azienda. L'approccio di Bernstein ora assume anche un multiplo di 25 volte l'EV/EBITDA Rettificato atteso per il 2026, un aumento rispetto al precedente multiplo di 23 volte.
Nonostante l'aggiustamento positivo del target di prezzo, gli analisti di Bernstein esprimono difficoltà nel trovare un potenziale di rialzo rispetto all'attuale prezzo delle azioni di Zillow, citando sfide di valutazione.
Gli analisti riconoscono la solida esecuzione di Zillow e prevedono che l'azienda continuerà a guadagnare quote di mercato nel settore residenziale nel corso dell'anno. Tuttavia, si chiedono se lo slancio mostrato da Zillow nella seconda metà del 2024 possa essere sostenuto o se le performance dell'azienda si riallineeranno con le tendenze più ampie del settore.
Le revisioni delle aspettative EBITDA sono modeste, circa il 3%, e sono principalmente guidate da ipotesi leggermente migliori riguardo la crescita delle spese, che sono state informate dai recenti rapporti finanziari e dalla sovraperformance EBITDA di Zillow. Questa rivalutazione da parte di Bernstein riflette una visione cautamente ottimistica della traiettoria finanziaria e della posizione di mercato di Zillow.
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