Martedì, Oppenheimer ha alzato il suo obiettivo di prezzo sulle azioni di Compass Inc. (NYSE:COMP) a $9,50, in aumento rispetto ai precedenti $8,50. La società ha anche mantenuto il suo rating Outperform per l'azienda di tecnologia immobiliare.
Il titolo, attualmente scambiato a $7,14, ha mostrato una notevole spinta con un rendimento del 193,83% nell'ultimo anno secondo i dati di InvestingPro. L'aggiustamento arriva sulla scia dell'acquisizione strategica da parte di Compass delle agenzie immobiliari Christie's International Real Estate, Midwest e Atlanta, oltre a una società di servizi di titoli, in un accordo del valore di $444 milioni. Questa somma include $150 milioni in contanti e $294 milioni in azioni.
L'acquisizione è notevole per l'apporto di referenze internazionali attraverso la rete di oltre 100 affiliati di Christie's, oltre all'aggiunta di una strategia di affiliazione che non diluisce i servizi di intermediazione di Compass stessa.
Incorpora anche un'attività ipotecaria consolidata con lo stesso partner di joint venture ed espande i servizi di titoli negli stati diretti da avvocati, che sono tradizionalmente mercati più difficili da penetrare. Con una capitalizzazione di mercato di $3,64 miliardi e un fatturato annuo di $5,35 miliardi, Compass si è affermata come un attore significativo nel settore della tecnologia immobiliare.
Le agenzie immobiliari appena acquisite da Compass, @properties e Ansley, dovrebbero complementare le operazioni esistenti dell'azienda a Chicago, Indiana, Wisconsin e Atlanta. Le indicazioni finanziarie fornite suggeriscono un margine EBITDA consolidato del 9%-10% nel primo anno post-acquisizione, con i servizi di titoli e di affiliazione che contribuiscono rispettivamente per circa il 30% e il 30-35%.
Inoltre, Oppenheimer prevede che Compass realizzerà $30 milioni in sinergie di costo nel tempo, sebbene questa proiezione non tenga conto di potenziali sinergie di ricavo. Il target di prezzo rivisto di $9,50 si basa su un multiplo di 14 volte l'EBITDA previsto per l'anno fiscale 2026 dell'azienda, in linea con i multipli delle aziende concorrenti.
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In altre notizie recenti, Compass Inc. ha riportato una robusta crescita nei suoi utili del terzo trimestre, con un significativo aumento dei ricavi anno su anno e un aumento delle transazioni. L'EBITDA rettificato dell'azienda è salito a $52 milioni, segnando un aumento del 139% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente.
Le recenti transazioni hanno superato le previsioni di Oppenheimer e di Wall Street rispettivamente del 7% e del 5%. Ciò è stato attribuito ai guadagni di quota di mercato e alla forte performance degli asset immobiliari di fascia alta. Nonostante l'aumento dei tassi ipotecari, Compass Inc. sta mostrando segni di forte leva operativa.
Guardando al futuro, si prevede che Compass Inc. beneficerà di venti favorevoli sui prodotti nell'anno fiscale 2025. Oppenheimer ha adeguato le sue previsioni di crescita per l'azienda, aspettandosi ora un aumento del 7% nell'anno fiscale 2025 e un aumento del 15% nell'anno fiscale 2026 per le vendite di case esistenti. Questi recenti sviluppi sottolineano il continuo slancio e la traiettoria di crescita di Compass Inc. nel settore della tecnologia immobiliare.
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