Giovedì, gli analisti di Piper Sandler hanno rivisto le loro previsioni sulle azioni Hershey, citando l'aumento dei rischi legati ai costi del cacao. La società ha ridotto il target di prezzo su Hershey (NYSE:HSY) a $153,00, in calo rispetto ai precedenti $168,00, mantenendo una posizione Neutral sul titolo. Il titolo, che sta trattando vicino al minimo di 52 settimane di $150,31, è recentemente entrato in territorio di ipervenduto secondo l'analisi di InvestingPro.
Gli analisti hanno notato che l'aggiornamento era dovuto all'aumento previsto dei costi di input del cacao nella seconda metà del 2025 e prolungato fino al 2026.
I futures sul cacao hanno registrato un forte aumento e stanno mantenendo livelli elevati, con indicazioni di una pressione sui costi sostenuta per i prossimi due anni. Hershey utilizza opzioni per coprirsi dai derivati del cacao, che hanno mostrato movimenti paralleli ai futures sul cacao.
Questa strategia finanziaria è pertinente mentre l'azienda naviga attraverso la volatilità dei prezzi delle materie prime chiave. Nonostante le sfide del mercato, i dati di InvestingPro mostrano che Hershey ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 54 anni consecutivi, dimostrando una notevole resilienza finanziaria.
L'analisi ha incluso anche un'osservazione delle performance retail di Hershey in Nord America. I segmenti Confectionery e Salty Snacks dell'azienda hanno registrato un miglioramento sequenziale del momentum della top-line nel quarto trimestre del 2024. Nonostante questo sviluppo positivo nel retail, le pressioni sui costi previste hanno portato a una revisione delle proiezioni degli utili di Hershey.
Piper Sandler ha abbassato la stima degli utili per azione (EPS) di Hershey per l'anno 2025 da $8,15 a $7,95 e per il 2026 da $9,35 a $8,50. Il nuovo target di prezzo di $153 è basato su un multiplo invariato di circa 18 volte la stima rivista degli utili per azione del 2026. Attualmente scambiato a un rapporto P/E di 17,3x, il titolo appare sottovalutato secondo il modello di Fair Value di InvestingPro, con target degli analisti che vanno da $150 a $222.
Questo aggiustamento riflette la valutazione degli analisti sulle prospettive finanziarie di Hershey alla luce dell'aumento previsto dei costi degli input. Per approfondimenti sulla valutazione di Hershey e oltre 30 metriche finanziarie aggiuntive, esplora il completo Rapporto di Ricerca Pro disponibile su InvestingPro.
In altre notizie recenti, Hershey sta affrontando sviluppi significativi. L'azienda si sta preparando all'annuncio degli utili del quarto trimestre 2024, con aspettative in linea con le previsioni precedenti. Tuttavia, l'analista di Citi Thomas Palmer mantiene un rating Sell su Hershey a causa delle preoccupazioni sull'aumento dell'inflazione del cacao che potrebbe influenzare le performance dell'azienda nel 2025 e 2026. La decisione di Hershey di coprire oltre il 40% del suo fabbisogno annuale di cacao, in un momento in cui i futures sul cacao sono vicini ai massimi storici, è stata segnalata come una potenziale preoccupazione da Palmer.
Contemporaneamente, Hershey sta attraversando una transizione di leadership, con l'amministratore delegato Michele Buck che si ritirerà a giugno 2026. L'azienda ha iniziato la ricerca di un nuovo CEO, con l'obiettivo di completare la transizione entro luglio 2026. In mezzo a questo cambiamento di leadership, Hershey sta affrontando carenze globali di cacao e prezzi in aumento, spingendo l'azienda a cercare l'approvazione normativa per acquistare oltre 90.000 tonnellate metriche di cacao, un aumento sostanziale rispetto ai limiti attuali.
Nelle recensioni degli analisti, JPMorgan e Citi hanno mantenuto rating neutro e di vendita sulle azioni Hershey, rispettivamente, mentre BofA ha reintegrato Hershey con un rating neutro. Questi rating riflettono le preoccupazioni sull'impatto degli alti prezzi del cacao sugli utili di Hershey.
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