Martedì, RBC Capital Markets ha rivisto le sue prospettive su Evolent Health (NYSE:EVH) riducendo il target di prezzo a $17 dai precedenti $20, mantenendo tuttavia un rating Outperform sul titolo. La revisione arriva dopo che Evolent Health ha fornito un aggiornamento sulle sue iniziative di rinegoziazione contrattuale, riportando il successo nel raggiungere oltre $100 milioni di EBITDA incrementale anno su anno, a partire dal 1° gennaio.
L'azienda è riuscita a mantenere tutti i suoi clienti attraverso una combinazione di conversioni contrattuali e aumenti di prezzo. Secondo i dati di InvestingPro, il titolo appare sottovalutato al suo prezzo attuale di $11,61, con gli analisti che mantengono un target di prezzo medio che suggerisce un potenziale rialzo del 65%.
Nonostante l'esito positivo della rinegoziazione contrattuale, il management di Evolent Health prevede che alcuni dei guadagni saranno compensati da un trend oncologico più alto del previsto, che sottrae circa $25 milioni dalle loro proiezioni. Questo trend si sarebbe accelerato a novembre.
Inoltre, si prevede che i cali di iscritti avranno un impatto negativo sulle finanze dell'azienda di circa $20 milioni, a seguito della cessazione dei piani Medicare Advantage da parte di diversi clienti.
Questo sviluppo non era stato precedentemente considerato nelle stime di RBC Capital. Mentre queste sfide sono significative, i dati di InvestingPro mostrano che l'azienda mantiene una forte crescita dei ricavi del 37,65% negli ultimi dodici mesi, con gli analisti che prevedono la redditività per quest'anno.
A seguito di queste sfide impreviste, la società ha rivisto al ribasso la sua stima dell'EBITDA per Evolent Health per l'anno 2025 da $206 milioni a $175 milioni. La nuova proiezione tiene conto del previsto numero inferiore di iscritti e del trend di costi aumentato. Il target di prezzo rivisto di $17 riflette queste aspettative modificate.
Gli sforzi di Evolent Health nella rinegoziazione contrattuale, caratterizzati dal mantenimento di tutti i clienti e dal raggiungimento di un significativo EBITDA incrementale, sottolineano il progresso operativo dell'azienda. Tuttavia, l'impatto dei costi oncologici più elevati e dei cali di iscritti ha reso necessaria una ricalibratura delle previsioni finanziarie per l'azienda sanitaria. Il rating Outperform mantenuto da RBC Capital indica un outlook continuo positivo sul titolo di Evolent Health nonostante gli aggiustamenti.
In altre notizie recenti, Evolent Health (EVH) è stata oggetto di diversi sviluppi chiave. L'analisi di KeyBanc implica che l'EBITDA 2025 di EVH potrebbe superare i $200 milioni, significativamente più alto delle precedenti aspettative degli investitori. Questo avviene dopo che EVH ha assicurato tra $100 milioni e $105 milioni in aggiornamenti dei contratti con i pagatori, superando le proiezioni precedenti. Tuttavia, potenziali ostacoli come costi oncologici più elevati e uscite dai piani dei pagatori potrebbero influenzare l'EBITDA 2025.
Gli analisti di Needham hanno iniziato la copertura su EVH, assegnando un rating Buy e suggerendo che il titolo è sottovalutato. Prevedono aggiornamenti positivi riguardo le negoziazioni con i pagatori e i tassi di utilizzo alla prossima Conferenza JPM. Anche KeyBanc ha espresso positività per il settore dei Servizi Sanitari nel 2025, menzionando EVH come potenziale vincitore.
EVH ha anche assicurato $250 milioni in nuovi finanziamenti, una mossa che rafforza la sua struttura di capitale e supporta le iniziative di crescita. D'altra parte, Oppenheimer ha ridotto il suo target di prezzo per EVH da $34 a $28, mantenendo un rating Outperform. Hanno rivisto le stime degli utili per azione per gli anni fiscali 2025 e 2026 a $0,97 e $1,37, rispettivamente, a seguito di recenti discussioni con il management di EVH.
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