Giovedì, TD Cowen ha espresso una prospettiva positiva su Rocket Lab USA (NASDAQ:RKLB) alzando il suo target di prezzo a $25,00, un aumento significativo rispetto al precedente $8,00, mantenendo al contempo un rating Buy sul titolo. La società ha evidenziato i progressi del razzo Neutron di Rocket Lab, che è sulla buona strada per raggiungere l'obiettivo del primo lancio a metà 2025 e sta partecipando a gare d'appalto per lanci di Sicurezza Nazionale.
L'azienda ha assicurato ordini per il suo terzo e quinto lancio di Neutron nel 2026-27, dimostrando una robusta domanda e forza nei prezzi. Rocket Lab sta riservando il suo secondo e quarto lancio di Neutron per un potenziale primo cliente che generi ricavi, con il primo lancio designato come test non commerciale.
Rocket Lab sta pianificando un lancio di Neutron nel 2025, tre nel 2026 e cinque nel 2027. L'analista ha notato che i ritardi nel programma di lancio sono comuni, ma il prezzo di Neutron, che è più di quattro volte superiore al costo di oltre $8 milioni del razzo Electron, dovrebbe contribuire a un aumento del 50% o più dei ricavi da lancio nel 2026-27. Con 12 lanci di Electron dall'inizio dell'anno, Rocket Lab è sulla buona strada per raggiungere 15-17 lanci nel 2024, nonostante l'obiettivo iniziale fosse di 22.
I margini lordi dell'azienda hanno visto un miglioramento per tre trimestri consecutivi, anche se i prezzi medi di vendita (ASP) sono diminuiti, grazie a una maggiore produttività. Con l'assunzione del nuovo COO Frank Klein, un esperto di produzione proveniente da Daimler AG, si prevedono ulteriori miglioramenti nella produttività. Rocket Lab ha oltre 40 lanci nel suo portafoglio ordini e si prevede che fisserà il suo obiettivo di lancio per il 2025 tra 22 e 25, con una stima di completamento di circa 20 lanci. Si prevede che gli ASP per il prossimo anno saliranno dai $7,5 milioni previsti per il 2024 a un valore più vicino alla media di $8,2 milioni vista nel portafoglio ordini.
TD Cowen prevede che, dati gli elevati costi fissi associati alle piattaforme di lancio, Rocket Lab sperimenterà un significativo aumento dei margini lordi di Electron nel 2025-26 se l'azienda aumenterà i lanci come previsto.
In altre notizie recenti, Rocket Lab, un attore di primo piano nel settore dei lanci spaziali e dei sistemi, ha riportato una sostanziale crescita del fatturato del 55% su base annua nel terzo trimestre 2024, raggiungendo i $105 milioni. La conference call sugli utili dell'azienda ha enfatizzato i progressi strategici come un portafoglio ordini in crescita del valore di $1,05 miliardi e significativi progressi nello sviluppo del razzo Neutron. Le collaborazioni di Rocket Lab con le agenzie di difesa e spaziali statunitensi continuano a rafforzare la sua posizione di mercato, mentre i cambiamenti nel personale mirano a migliorare la leadership nella produzione e nella supervisione finanziaria.
Gli sviluppi recenti includono dodici missioni Electron di successo, stabilendo un nuovo record annuale, e uno spostamento nello sviluppo del razzo Neutron dalla fase di progettazione ai test di qualificazione. Sono stati assicurati accordi strategici con agenzie di difesa e spaziali statunitensi, tra cui la U.S. Space Force e la NASA. Gli aggiornamenti del personale includono l'aggiunta di Frank Klein come COO e Ken Possenriede al consiglio di amministrazione.
Guardando al futuro, Rocket Lab prevede che i ricavi del quarto trimestre saranno tra $125 milioni e $135 milioni, con margini lordi GAAP previsti tra il 26% e il 28%. Tuttavia, l'azienda si aspetta una perdita EBITDA rettificata per il quarto trimestre compresa tra $27 milioni e $29 milioni. Il primo lancio del razzo Neutron è previsto per metà 2025, con più lanci pianificati successivamente.
Approfondimenti di InvestingPro
Le recenti performance di Rocket Lab USA e le prospettive future si allineano bene con diverse metriche chiave e approfondimenti di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $9,41 miliardi, riflettendo la visione ottimistica del mercato sul suo potenziale, in particolare con lo sviluppo del razzo Neutron.
I dati di InvestingPro mostrano che la crescita dei ricavi di Rocket Lab è stata impressionante, con un aumento del 53,92% negli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024. Questa forte traiettoria di crescita supporta la prospettiva positiva di TD Cowen e l'aumento del target di prezzo. Inoltre, la crescita trimestrale dei ricavi del 54,9% nel terzo trimestre 2024 indica un momentum in accelerazione, che potrebbe essere ulteriormente potenziato dai lanci previsti di Neutron e dall'aumento della frequenza dei lanci di Electron.
Due rilevanti suggerimenti di InvestingPro evidenziano la posizione finanziaria e la performance di mercato di Rocket Lab:
1. Rocket Lab "detiene più liquidità che debito nel suo bilancio", il che è cruciale per un'azienda che investe pesantemente in nuove tecnologie come il razzo Neutron.
2. L'azienda ha mostrato un "forte rendimento negli ultimi tre mesi", con i dati di InvestingPro che rivelano un notevole rendimento totale del prezzo del 263,51% in questo periodo.
Questi approfondimenti completano il focus dell'articolo sul potenziale di crescita di Rocket Lab e sul miglioramento dell'efficienza operativa. Per gli investitori che cercano una comprensione più profonda delle prospettive di Rocket Lab, InvestingPro offre 12 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire un contesto prezioso per le decisioni di investimento.
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