Giovedì, BMO Capital Markets ha ribadito il suo rating Outperform sulle azioni di Salesforce (NYSE:CRM), evidenziando le prospettive di crescita dell'azienda nel contesto delle previsioni di budget IT più ampie e il potenziale della sua piattaforma Agentforce.
La società prevede che i budget IT potrebbero vedere un modesto miglioramento nell'Anno Solare 2025 (CY25) rispetto all'Anno Solare 2024 (CY24), con una crescita particolare attesa nei budget e nei casi d'uso per l'Intelligenza Artificiale (IA).
L'analista di BMO Capital ha previsto che le indicazioni iniziali per il CY25 potrebbero essere più conservative a causa delle guidance relative alla domanda fornite dall'universo di copertura per il CY24, che hanno lasciato un margine minimo per il rialzo. Questa prospettiva conservativa potrebbe esercitare una certa pressione sulle valutazioni all'interno dell'universo di copertura dell'analista, potenzialmente portando a opportunità di acquisto. Tra le prime scelte identificate dalla società ci sono SAP e Salesforce.
La valutazione del rapporto tra Free Cash Flow (FCF) e crescita dei ricavi di Salesforce è considerata costosa rispetto ai livelli storici. Tuttavia, BMO Capital ritiene che Salesforce sia giustificata nel essere scambiata a un premio rispetto alle misure storiche. Questa convinzione si basa sul potenziale di Agentforce, che si prevede contribuirà positivamente alla valutazione dell'azienda.
La società ha ulteriormente chiarito la sua posizione sulla valutazione di Salesforce, affermando che è ragionevole se confrontata con altri titoli Growth at a Reasonable Price (GARP), soprattutto se valutata sulla base delle metriche FCF. L'enfasi strategica di Salesforce sull'IA e l'introduzione di piattaforme come Agentforce sono fattori chiave che supportano la valutazione premium dell'azienda, secondo BMO Capital Markets.
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