Martedì, gli analisti di Stifel hanno modificato la loro posizione sulle azioni di BE Semiconductor Industries (BESI:NA) (OTC: BESIY), declassando il titolo da Buy a Hold, mentre contemporaneamente hanno aumentato il target di prezzo da €120 a €140.
La revisione è arrivata in risposta ai recenti sviluppi del settore e all'ottimismo del mercato riguardo al potenziale utilizzo delle attrezzature dell'azienda da parte dei principali produttori di semiconduttori. Secondo i dati di InvestingPro, BESI attualmente viene scambiata con un rapporto P/E di 62,2 e ha una capitalizzazione di mercato di $11,5 miliardi, suggerendo valutazioni elevate che si allineano con la posizione cauta di Stifel.
L'amministratore delegato di NVIDIA, Jensen Huang, ha indicato che Samsung richiede un nuovo design e ha espresso fiducia nel successo e nella qualificazione dei chip di NVIDIA. Inoltre, Hynix ha mostrato una maggiore disponibilità a considerare la tecnologia di Besi.
Questi fattori hanno contribuito a un rapido aumento del prezzo delle azioni di Besi, poiché il mercato ha reagito favorevolmente all'adozione precoce dell'Hybrid Bonding nei chip di memoria da parte del settore in generale. L'analisi di InvestingPro indica che il titolo è attualmente ipercomprato, con solidi fondamentali finanziari tra cui un sano indice di liquidità di 6,87 e una crescita costante dei ricavi del 10,19% negli ultimi dodici mesi.
Gli analisti di Stifel hanno leggermente alzato le loro stime e ridotto il rischio percepito nella loro analisi del Discounted Cash Flow (DCF), portando all'aumento del target di prezzo. Nonostante le notizie positive e la recente forte performance delle azioni di Besi, gli analisti ritengono che la valutazione dell'azienda rimanga elevata. Notano che i mercati finali chiave per il core business di Besi sono attualmente deboli e Samsung non ha ancora qualificato i chip NVIDIA per l'uso.
Gli analisti vedono più valore in altre aree del settore dei semiconduttori, spingendo al declassamento del rating del titolo a Hold. Il nuovo target di prezzo di €140 riflette la prospettiva aggiornata della società sulle prospettive di BE Semiconductor, tenendo conto sia delle potenziali opportunità che delle sfide che si profilano.
In altre notizie recenti, BE Semiconductor Industries NV ha mostrato una solida performance finanziaria nei risultati del terzo trimestre, con un aumento del 27% dei ricavi e un incremento del 33,7% dell'utile netto su base annua. L'azienda ha anche riportato una crescita del 19,2% negli ordini, guidata dalla domanda nelle applicazioni legate all'AI. Tuttavia, BE Semiconductor prevede ricavi stabili per il quarto trimestre del 2024, con margini lordi proiettati tra il 63% e il 65%.
In sviluppi recenti, UBS ha alzato il rating delle azioni di BE Semiconductor da Neutral a Buy, aumentando significativamente il target di prezzo. L'upgrade arriva dopo un periodo difficile per BE Semiconductor, con gli analisti di UBS che prevedono un potenziale punto di svolta nel 2025 a causa di un'attesa ripresa della domanda e di nuove applicazioni per la tecnologia dell'azienda. UBS stima un CAGR dei ricavi più alto del 31% dal 2024 al 2028, superiore alle stime di consenso.
Inoltre, sono stati rivelati i piani di BE Semiconductor per raddoppiare la sua capacità produttiva di sistemi di hybrid bonding in Malesia entro la seconda metà del 2024. L'ottimismo dell'azienda è in parte dovuto all'introduzione prevista del fluxless thermal compression bonding e all'uso dell'hybrid bonding nelle applicazioni fotoniche e nei tablet di fascia alta.
Gli analisti di UBS hanno rivisto al rialzo le loro previsioni sugli utili per azione di BE Semiconductor per gli anni fiscali 2025, 2026 e 2027, guidati dall'attesa adozione di questa tecnologia.
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