FedEx ha ora deciso di scorporare la sua divisione LTL, una mossa che secondo Stifel potrebbe sbloccare sostanzialmente valore e ridurre l'attuale disparità di valutazione rispetto ai concorrenti del settore LTL. La solida posizione finanziaria dell'azienda è evidenziata dal suo track record di 23 anni di pagamenti costanti dei dividendi e da un attuale rendimento del dividendo del 2%. Questa decisione strategica, suggerisce Stifel, posiziona FedEx Freight per capitalizzare il suo status di leader di mercato come entità autonoma.
Nonostante gli utili riportati non abbiano soddisfatto tutte le stime, Stifel ha notato sviluppi positivi, tra cui una leggera inflessione nei rendimenti. Con un attuale rapporto P/E di 16,9x e un EBITDA di $10,9 miliardi negli ultimi dodici mesi, FedEx mantiene solidi fondamentali. L'azienda ha rivisto al ribasso la sua guidance annuale sull'EPS, dal range precedentemente previsto di $20-21 a una nuova previsione di $19-20, spingendo 10 analisti a rivedere al ribasso le loro stime sugli utili per il prossimo periodo, come rilevato da InvestingPro. L'azienda continua a puntare a $2,2 miliardi di risparmi annuali dal suo programma DRIVE, suggerendo un significativo aumento dei risparmi previsto nella seconda metà dell'anno fiscale.
Il punto focale per gli investitori, secondo la precedente analisi di Stifel, dipendeva dal potenziale scorporo della divisione Less-Than-Truckload (LTL) di FedEx, leader del settore. Stifel aveva precedentemente indicato che c'era una probabilità superiore al 50% che questo scorporo si verificasse, citando l'attraente divario di valutazione tra l'attuale valutazione di mercato di FedEx e quella dei suoi concorrenti nel settore LTL.
FedEx ha ora deciso di scorporare la sua divisione LTL, una mossa che secondo Stifel potrebbe sbloccare sostanzialmente valore e ridurre l'attuale disparità di valutazione rispetto ai concorrenti del settore LTL. La solida posizione finanziaria dell'azienda è evidenziata dal suo track record di 23 anni di pagamenti costanti dei dividendi e da un attuale rendimento del dividendo del 2%. Questa decisione strategica, suggerisce Stifel, posiziona FedEx Freight per capitalizzare il suo status di leader di mercato come entità autonoma.
In altre notizie recenti, FedEx ha visto cambiamenti significativi nelle prospettive da parte di varie società finanziarie. TD Cowen ha alzato il target di FedEx a $337, mantenendo un rating Buy, in seguito all'annuncio della decisione strategica di FedEx di scorporare il suo business di trasporto merci.
Anche BMO Capital ha aumentato il target di FedEx a $330, citando le iniziative di riduzione dei costi e i piani per il segmento less-than-truckload (LTL). D'altra parte, Stephens ha ridotto il target di FedEx a $345, ma ha mantenuto un rating Overweight, notando una maggiore redditività in FedEx Express e utili più deboli nel segmento Freight.
Bernstein SocGen Group ha aumentato modestamente il target di FedEx a $320, riconoscendo le sfide nel segmento Freight e i prossimi costi di scorporo. Loop Capital, promuovendo FedEx a Buy, ha significativamente alzato il target a $365, tenendo conto delle efficienze operative e dei benefici previsti dallo scorporo del business LTL Freight.
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