Giovedì, Piper Sandler ha rivisto le sue previsioni su Adobe (NASDAQ:ADBE), riducendo il target di prezzo a $600 dal precedente $635. La società ha mantenuto un rating Overweight sul titolo.
L'aggiustamento è arrivato in risposta alla guidance di Adobe, che è risultata inferiore alle aspettative, causando un calo del valore delle azioni giovedì.
"La guidance sulla crescita dei ricavi per l'anno fiscale 2025 dell'8,9% su base annua implica un'ulteriore decelerazione rispetto alla crescita del 10,8% nell'anno fiscale 2024, e la guidance sul DM ARR implica una decelerazione dal 13% all'11% di crescita su base annua, nonostante l'accelerazione del cRPO per il terzo trimestre consecutivo," ha affermato la società.
L'analista di Piper Sandler ha espresso che le proiezioni non si allineavano con la sana crescita del backlog osservata. Il target di prezzo rivisto riflette le nuove aspettative stabilite dalla guidance. L'analista ha riconosciuto che la loro iniziale supposizione riguardo a un miglioramento delle metriche di crescita degli abbonamenti e del backlog cRPO, potenzialmente portando a un cambiamento nella narrativa per Adobe, era prematura e eccessivamente ottimistica.
Nonostante il target di prezzo ridotto e la guidance deludente, Piper Sandler rimane ottimista sulle prospettive a lungo termine di Adobe di guidare la crescita dell'utile per azione (EPS). La posizione della società suggerisce fiducia nella strategia aziendale complessiva di Adobe e nella sua capacità di generare valore per gli azionisti in futuro.
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