Martedì, gli analisti di Bernstein hanno rivisto le loro previsioni sulle azioni di Etsy (NASDAQ:ETSY), riducendo il target di prezzo per il marketplace online da $60,00 a $55,00, mantenendo al contempo un rating Market Perform.
Secondo i dati di InvestingPro, i target degli analisti per Etsy variano attualmente da $44 a $105, con il titolo che mostra una significativa volatilità. La revisione riflette una posizione più cauta sulla crescita del Gross Merchandise Sales (GMS) dell'azienda e sull'utile prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA), che si attesta a $438,7 milioni per gli ultimi dodici mesi.
Nella loro valutazione, Bernstein ha notato una costante debolezza nei dati che monitorano, suggerendo che Etsy non ha ancora raggiunto un punto di svolta positivo. Gli analisti prevedono che i cali anno su anno potrebbero continuare fino al 2025.
Nonostante queste preoccupazioni, l'analisi di InvestingPro indica che l'azienda mantiene margini di profitto lordo impressionanti del 71,2% e un rating di salute finanziaria complessiva "Buono". Di conseguenza, hanno rivisto la loro previsione di crescita del GMS da un precedente 0% a un calo del -2% anno su anno, che influenza anche le loro proiezioni sull'EBITDA.
Il rapporto riconosce l'investimento strategico di Etsy in iniziative legate alla ricerca, considerato un'area di focus prudente. Tuttavia, si ritiene che la riallocazione delle risorse verso queste iniziative eserciti una certa pressione sul GMS a breve termine, descritta come un 'costo opportunità'. Nonostante ciò, si prevede che Etsy supererà queste sfide iniziali nella seconda metà dell'anno, il che potrebbe potenzialmente portare a un miglioramento della traiettoria del GMS.
Il nuovo target di prezzo di $55 rappresenta una diminuzione di $5 ed è basato su un metodo di flusso di cassa scontato (DCF) e un multiplo ridotto di 9,5x valore d'impresa su EBITDA, in calo rispetto al precedente 10x. Le stime di Bernstein per GMS ed EBITDA dal 2026 in poi sono circa il 3-4% inferiori alla media delle previsioni di Wall Street. L'analisi della società implica un certo grado di cautela riguardo alle performance finanziarie di Etsy nel breve termine, suggerendo al contempo un potenziale di ripresa nella seconda metà dell'anno.
In altre notizie recenti, Etsy Inc. ha annunciato un nuovo piano di assegnazione di azioni ai dipendenti, approvato dal Consiglio di Amministrazione della società, volto ad attrarre e trattenere talenti. Il piano, denominato Etsy, Inc. 2024 Inducement Plan, riserva 1.000.000 di azioni ordinarie di Etsy per l'emissione a nuovi dipendenti.
Inoltre, Etsy è stata oggetto di varie valutazioni da parte degli analisti. Bernstein ha mantenuto il suo rating Market Perform sulle azioni Etsy, mentre Goldman Sachs ha alzato il target di prezzo di Etsy ma ha mantenuto un rating Sell. Anche Citi ha aggiustato il target di prezzo della società mantenendo una posizione Neutral.
Le recenti performance finanziarie di Etsy hanno rivelato ricavi superiori alle aspettative e un EBITDA rettificato superiore alle previsioni, sebbene il Gross Merchandise Sales (GMS) abbia registrato un calo anno su anno. La società ha anche annunciato significativi cambiamenti nel suo team esecutivo, tra cui la promozione di Kruti Patel Goyal a Presidente e Chief Growth Officer, e la nomina di Lanny Baker come Chief Financial Officer.
In altri sviluppi recenti, le vendite dell'e-commerce statunitense durante il Cyber Weekend hanno visto un aumento del 9% quest'anno, suggerendo una continua espansione dello shopping online. Questa tendenza potrebbe essere significativa per i marketplace online come Etsy. Questi sviluppi evidenziano le mosse strategiche di Etsy per attrarre talenti, migliorare l'esperienza del cliente e favorire la crescita a lungo termine.
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