Venerdì, un analista di Benchmark ha abbassato il target di prezzo delle azioni di Quipt Home Medical Corp. (NASDAQ:QIPT) a $6,00 dal precedente $7,00, mantenendo tuttavia un rating Buy sul titolo.
L'aggiustamento arriva dopo che l'azienda ha riportato una crescita sequenziale dei ricavi dell'1% nel suo quarto trimestre fiscale, sebbene i dati di InvestingPro mostrino un'impressionante crescita dei ricavi del 16,17% su base annua e un solido margine lordo del 71,97%.
Questo lieve aumento è stato attribuito alla capacità dell'azienda di incrementare i volumi abbastanza da controbilanciare fattori negativi come la scadenza del sollievo tariffario 75/25 di Medicare il 1° gennaio 2024 e un contratto ridotto con Humana (HUM-NR).
L'EBITDA rettificato dell'azienda per il trimestre è diminuito del 9% su base annua a $13,4 milioni. Questo calo è stato dovuto a aggiustamenti dell'inventario, aumento delle spese sanitarie e riduzione della scala. Nonostante queste sfide, il management di Quipt Home Medical prevede un ritorno al suo obiettivo di crescita organica a lungo termine dell'8%-10% entro la seconda metà dell'anno fiscale 2025.
Secondo l'analisi di InvestingPro, l'azienda mantiene un OTTIMO punteggio di salute finanziaria di 3,08, suggerendo solidi fondamentali nonostante le attuali difficoltà. Gli abbonati possono accedere a 5 ProTip aggiuntivi e metriche finanziarie complete nella Ricerca Pro. Questa proiezione si basa sulla continua crescita dei volumi e sugli attesi aggiustamenti positivi del CPI nel tariffario CMS 2025, che vanno dal 2,4% al 3,0%.
Quipt Home Medical non ha riscontrato alcuna riduzione della domanda per le sue terapie del sonno e forniture, che costituiscono il 50% dei suoi ricavi, a seguito dei farmaci GLP-1. Il management dell'azienda ha anche notato una pipeline di fusioni e acquisizioni sempre più attiva, che potrebbe potenzialmente migliorare il modello di business dell'azienda.
Il target di prezzo rivisto di $6,00 riflette un nuovo multiplo enterprise value su EBITDA (EV/EBITDA) di 5,2x per l'anno solare 2025. Questa valutazione è in linea con i più stretti concorrenti di Quipt Home Medical e rappresenta uno sconto rispetto alla valutazione dell'imminente acquisizione di Rotech Healthcare da parte di Owens & Minor (OMI-NR).
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