Mercoledì, Morgan Stanley ha aumentato il target di prezzo delle azioni di Marvell Technology Group Ltd. (NASDAQ:MRVL) da $82,00 a $102,00, mantenendo al contempo un rating Equalweight sul titolo.
La revisione riflette la visione di Morgan Stanley sui driver di crescita sostenuta di Marvell e sul suo potenziale di sovraperformance nei prossimi anni con l'aiuto dell'Intelligenza Artificiale (AI). Secondo i dati di InvestingPro, il titolo ha registrato un impressionante rendimento dell'85% nell'ultimo anno e attualmente viene scambiato vicino al suo massimo di 52 settimane di $98,72.
L'analista di Morgan Stanley ha riconosciuto la storia convincente dietro Marvell, citando la sua posizione unica nei mercati delle infrastrutture e i driver di crescita che hanno incluso 5G, cloud computing, microprocessori personalizzati e, più recentemente, AI. Si ritiene che questi fattori consentano all'azienda di superare i tipici cicli di mercato.
L'analisi di InvestingPro mostra che il titolo viene attualmente scambiato a multipli elevati, con un rapporto EV/EBITDA di 86,6x, confermando le preoccupazioni di Morgan Stanley sulla valutazione. Nonostante questa prospettiva positiva, l'analista ha evidenziato preoccupazioni sull'elevato multiplo prezzo/utili (P/E) forward del titolo, in particolare considerando la compensazione azionaria.
Storicamente, gli utili di Marvell, inclusa la compensazione azionaria, non hanno superato $1,36 negli ultimi otto anni, con una media di $0,71 e fluttuazioni significative. Su base non-GAAP, che esclude alcune voci come la compensazione azionaria, gli utili hanno raggiunto un picco di $2,12 e una media di $1,30. L'analista prevede che, con l'integrazione dell'AI, gli utili di Marvell potrebbero superare questi livelli entro l'anno solare 2026.
La decisione di aumentare il target di prezzo si basa sul roll-forward della valutazione all'anno solare 2026 e sul mantenimento di un multiplo di 47 volte la stima di lavoro modificata (MW EPS) di $2,18. Sebbene l'analista veda potenziali guadagni a breve termine, l'elevata valutazione e i potenziali rischi di quota di mercato nel 2026 sono motivi per mantenere il rating Equalweight.
L'analisi di InvestingPro indica che il titolo è attualmente sopravvalutato rispetto al suo Fair Value, con target di prezzo degli analisti che vanno da $74,20 a $135,00. Gli abbonati possono accedere a 14 ProTips aggiuntivi e metriche di valutazione complete attraverso il Rapporto di Ricerca Pro.
La performance del titolo Marvell viene confrontata con quella di concorrenti come NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) e Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO), con Morgan Stanley che in precedenza aveva assegnato un multiplo di 47 volte MW EPS per l'anno solare 2025 di Marvell, rispetto a 42 volte per NVIDIA e 34 volte per Broadcom. I multipli su base non-GAAP sono molto più vicini, ma quando si tratta di fare scelte, l'analista preferisce NVIDIA e Broadcom rispetto a Marvell.
In altre notizie recenti, Marvell Technology Group Ltd. è stata oggetto di numerosi upgrade da parte degli analisti. Benchmark ha alzato il suo target di prezzo su Marvell a $135, evidenziando la forte performance dell'azienda nei settori AI e Data Center. Anche BofA Securities ha aumentato il suo target a $125, prevedendo che la crescita annuale degli utili per azione (EPS) di Marvell sarà intorno al 40-50% nei prossimi anni.
Wolfe Research e Stifel hanno seguito l'esempio, fissando i loro target rispettivamente a $130 e $125, citando la forte crescita dei ricavi dell'azienda dal settore dei data center AI. Rosenblatt ha fissato il target più alto a $140, attribuendolo alla robusta domanda di Marvell nei data center e nell'AI.
Questi recenti sviluppi riflettono il sentiment positivo degli analisti verso le performance finanziarie di Marvell e le sue prospettive future. I recenti risultati finanziari di Marvell hanno superato le aspettative del mercato, specialmente con la significativa presenza nei settori AI e Data Center, che attualmente rappresentano il 73% dei suoi ricavi totali. L'azienda ha anche stretto partnership con Amazon e Google per co-sviluppare acceleratori personalizzati.
Gli analisti di varie società prevedono che Marvell supererà significativamente i suoi obiettivi di ricavi per l'anno fiscale 2025 e 2026 nel settore AI. Questi target erano stati fissati rispettivamente a $1,5 miliardi e $2,5 miliardi. I progressi dell'azienda e le collaborazioni con giganti tecnologici come Amazon e Google sottolineano il suo vantaggio competitivo e la crescente domanda per le sue soluzioni di semiconduttori specializzate.
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