Giovedì, Truist Securities ha espresso una continua fiducia in PENN Entertainment Inc (NASDAQ: PENN), mantenendo un rating Buy e un target price di $23,00 per le azioni della società. La posizione della società arriva dopo che PENN Entertainment ha riportato risultati del terzo trimestre in linea con le aspettative, che erano stati precedentemente comunicati durante l'Investor Day del G2E.
L'analista di Truist Securities ha evidenziato la stabilità delle operazioni terrestri di PENN, notando un momentum mese su mese che si prevede si estenderà nel quarto trimestre. L'attenzione è ora concentrata sulle prestazioni di ESPN Bet, che sta mostrando indicatori chiave di performance (KPI) promettenti mentre l'azienda lavora per migliorare il prodotto.
Mentre le previsioni per il quarto trimestre del segmento retail sono in linea con le previsioni, le prospettive per le perdite Interactive sono meno favorevoli, principalmente a causa di un hold sfavorevole nel trimestre in corso - un fattore che era già ampiamente riconosciuto. Nonostante ciò, l'analista ha sottolineato che con il segmento terrestre che mostra stabilità, c'è ottimismo riguardo ai continui miglioramenti sul lato Interactive del business.
L'analista ha commentato: "PENN ha riportato un Q3 in linea dopo il pre-rilascio dell'azienda all'Investor Day del G2E. Il segmento terrestre rimane stabile, con un momentum M/M che si estende nel Q4. Tutti gli occhi rimangono su ESPN Bet, con KPI incoraggianti mentre PENN continua a migliorare il prodotto. Le previsioni per il Q4 erano in linea per il retail, anche se meno favorevoli per le perdite Interactive, interamente a causa di un hold sfavorevole nel 4QTD (ampiamente noto).
In sintesi, con il segmento terrestre stabile, siamo incoraggiati dal continuo lavoro di perfezionamento sul lato Interactive, anche se attendiamo una certa traduzione in guadagni di quota di mercato nei dati riportati dagli stati. Manteniamo il Buy con PT di $23, le stime per il Q4E sono state leggermente modificate in base alla guida senza altri cambiamenti significativi."
L'aspettativa è che PENN continuerà a perfezionare il suo segmento Interactive, che potrebbe eventualmente tradursi in guadagni di quota di mercato come riflesso nei dati riportati dagli stati. L'analista ha apportato piccoli aggiustamenti alle stime del quarto trimestre in risposta alla guida fornita, senza apportare cambiamenti significativi alle prospettive generali.
In altre notizie recenti, PENN Entertainment Inc. ha riportato risultati misti per il terzo trimestre, con utili per azione leggermente superiori alle aspettative degli analisti, ma ricavi inferiori. La società ha registrato una perdita di $0,25 per azione, superando la perdita prevista di $0,26 per azione, e ricavi di $1,64 miliardi, mancando la previsione di consenso di $1,66 miliardi.
Morgan Stanley ha mantenuto il suo rating Equalweight sulle azioni PENN, mentre Barclays ha riaffermato il suo rating Overweight. Entrambe le società hanno evidenziato il miglioramento della gestione dei costi nelle operazioni digitali dell'azienda e il forte inizio del quarto trimestre nel settore retail.
Il segmento Interactive di PENN ha riportato una perdita EBITDA di $90,9 milioni, superando leggermente le aspettative di Morgan Stanley e del consenso. La società ha anche lanciato un'iniziativa significativa che consente il collegamento degli account tra ESPN Bet e ESPN, e si sta preparando a introdurre un iCasino standalone nel primo trimestre del 2025. Questi sviluppi fanno parte della strategia di PENN per valutare ed espandere il suo potenziale nel segmento digitale.
Infine, il business retail di PENN Entertainment ha sperimentato una domanda dei consumatori stabile, ma i risultati sono stati influenzati da un hold sfavorevole nel segmento del Nord-est e da diminuzioni di volume nel Sud a causa di condizioni meteorologiche severe e di un'accelerata ristrutturazione degli hotel. La società ha concluso il Q3 con $834 milioni in contanti e equivalenti di cassa.
Approfondimenti InvestingPro
Per completare l'analisi di Truist Securities su PENN Entertainment Inc, i dati di InvestingPro offrono un contesto aggiuntivo per gli investitori. Secondo gli ultimi dati disponibili, la capitalizzazione di mercato di PENN è di $3,01 miliardi, riflettendo l'attuale valutazione di mercato della società. Il fatturato della società per gli ultimi dodici mesi fino al Q2 2024 è stato di $6,28 miliardi, con un tasso di crescita del fatturato del -4,18% nello stesso periodo, in linea con le osservazioni dell'analista sulle performance dell'azienda.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che PENN opera con un significativo onere di debito, che potrebbe essere un fattore nella strategia finanziaria dell'azienda mentre naviga le sfide nel suo segmento Interactive. Inoltre, si nota che i movimenti del prezzo delle azioni sono piuttosto volatili, il che potrebbe essere di interesse per gli investitori che considerano le recenti performance e le prospettive future di ESPN Bet.
Vale la pena notare che gli analisti non prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che si correla con le perdite Interactive riportate e le prospettive meno favorevoli per questo segmento. Queste informazioni aggiungono profondità alla discussione sulla salute finanziaria di PENN e sul potenziale di guadagni futuri.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 5 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire ulteriori approfondimenti sulla posizione finanziaria e sulle performance di mercato di PENN Entertainment.
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