Lunedì, UBS ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per Aspeed Technology Inc (5274:TT), una società quotata alla Borsa di Taiwan, riducendolo a NT$3.800 dal precedente NT$4.300. Questo aggiustamento arriva con un rating Neutral mantenuto sul titolo. La revisione è stata motivata dalle preoccupazioni per un potenziale rallentamento nella spedizione dei Baseboard Management Controllers (BMC) verso il 2025.
Aspeed Technology ha tenuto un incontro con gli analisti il 20 dicembre, dove ha fornito una guidance conservativa per le vendite del primo trimestre, proiettando un calo del 10% trimestre su trimestre a NT$1,7-1,8 miliardi. Questa previsione si allinea con le stime precedenti di UBS. La società sta monitorando attentamente la possibilità di una continua moderazione della domanda di BMC fino al secondo trimestre del 2025, in particolare alla luce di potenziali problemi con l'aumento della produzione dei server GB200 di Nvidia.
Il margine lordo (GM) dell'azienda per il 2024 è stato leggermente influenzato a causa di una svalutazione associata a Emulex, un marchio di Broadcom Inc. Tuttavia, Aspeed prevede che l'impatto di questa svalutazione diminuirà entro la fine dell'anno, portando a un miglioramento del margine lordo con l'ingresso nel 2025. Per il primo trimestre del 2025, Aspeed ha indicato un intervallo di margine lordo del 63,5%-65,0%, rispetto alla guidance del margine lordo del 64,0%-65,5% fornita per il quarto trimestre del 2024.
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