Lunedì, UBS ha modificato le sue previsioni finanziarie per Expand Energy (NASDAQ:EXE), risultando in un obiettivo di prezzo rivisto. La società di investimento ha ridotto il target price del titolo da $123,00 a $119,00, ma ha scelto di mantenere il rating Buy sulle azioni della società. Attualmente scambiato a $94,87, EXE si trova vicino al suo massimo di 52 settimane di $101,27, con obiettivi degli analisti che vanno da $86 a $128.
L'analisi di InvestingPro suggerisce che il titolo sia leggermente sopravvalutato ai livelli attuali, con 12 ulteriori approfondimenti esclusivi disponibili per gli abbonati. Questa decisione segue una revisione completa del modello finanziario di Expand Energy, concentrandosi in particolare sull'EBITDAX rettificato previsto per gli anni fiscali 2025 e 2026.
Le stime ridotte dell'EBITDAX rettificato per gli anni specificati sono state fissate a $4.611 milioni e $5.731 milioni, rispettivamente, segnando una diminuzione rispetto alle precedenti proiezioni di $4.807 milioni e $5.805 milioni. I principali fattori che influenzano questo aggiustamento includono le spese generali e amministrative (G&A), la raccolta, il trattamento e il trasporto (GP&T), e una revisione dei differenziali di prezzo.
Nello specifico, la previsione delle spese GP&T per gli anni fiscali 2025 e 2026 è stata aumentata da $0,97 e $0,96 per milione di unità termiche britanniche (mmbtu) a $1,08 per mmbtu. Questo cambiamento è attribuito alla passività del fair market value (FMV) relativa ai derivati dalle operazioni legacy di SWN. Tuttavia, l'aumento delle spese GP&T è stato controbilanciato nell'EBITDAX rettificato, neutralizzando qualsiasi impatto sulle cifre finali.
Per le spese G&A, il nuovo modello prevede un aumento a $0,15 per mmbtu per entrambi gli anni, in aumento rispetto alle stime precedenti di $0,13 e $0,11 per mmbtu. Inoltre, il differenziale di realizzazione non coperto di Henry Hub (HH) è stato leggermente ampliato da $0,25 e $0,28 per mmbtu a $0,32 e $0,30 per mmbtu. Questo aggiustamento riflette le ultime informazioni fornite dal team di marketing di Expand Energy.
Nonostante queste revisioni, UBS ha mantenuto stabili le sue stime dei volumi di produzione a 7,0 miliardi di piedi cubi equivalenti al giorno (Bcfepd) per l'anno fiscale 2025 e 7,4 Bcfepd per l'anno fiscale 2026, indicando nessun cambiamento nella produzione prevista.
In altre notizie recenti, Expand Energy Corporation ha completato un'offerta pubblica di $750 milioni in obbligazioni senior, con scadenza nel 2035. La società ha anche finalizzato la sua fusione con Southwestern Energy, una mossa significativa nel settore energetico.
Società di analisi tra cui RBC Capital Markets, Citi, Mizuho Securities USA e Stephens hanno modificato i loro rating e obiettivi di prezzo per Expand Energy, riflettendo la posizione strategica e la pianificazione operativa dell'azienda.
Il rapporto sugli utili del terzo trimestre di Expand Energy ha mostrato un flusso di cassa rettificato di circa $337 milioni, in linea con le stime di consenso. La società ha fornito una guidance preliminare per l'anno fiscale 2025, proiettando una produzione media intorno ai 7,0 miliardi di piedi cubi equivalenti al giorno e spese in conto capitale stimate a $2,7 miliardi.
Mizuho Securities USA prevede che il free cash flow di Expand Energy nel 2025 raggiunga $1,6 miliardi, una cifra significativamente più alta rispetto alle stime precedenti. La società ha anche introdotto un nuovo quadro di ritorno di cassa mirando a bilanciare la riduzione del debito e i ritorni di cassa agli azionisti, mantenendo al contempo l'attuale rendimento del dividendo base di circa il 4,2%.
A seguito di un recente accordo, Expand Energy ha aumentato il suo obiettivo per le sinergie previste di circa il 25% a $500 milioni. Questi sviluppi forniscono preziose informazioni per gli investitori che considerano le recenti performance e le proiezioni future di Expand Energy.
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