Lunedì, TD Cowen ha dimostrato fiducia in Victoria's Secret (NYSE:VSCO) alzando il prezzo obiettivo delle azioni della società a $45,00 da $35,00, mantenendo al contempo un rating Hold sul titolo.
"Come previsto, VSCO ha registrato un solido trimestre guidato da una combinazione di miglioramento nell'abbigliamento PINK, novità e bellezza in VS, e lo show di moda, e ha alzato le previsioni per l'anno fiscale 2024," ha affermato TD Cowen nella sua nota ai clienti.
Il management dell'azienda ha alzato le previsioni per l'anno fiscale 2024, anticipando che lo slancio del marchio continuerà nella stagione festiva. TD Cowen ha riconosciuto gli sviluppi positivi ma è rimasto cauto, notando che l'attuale valutazione di circa 18 volte il P/E dell'anno fiscale 2 potrebbe limitare un'ulteriore espansione del multiplo.
L'analista ha evidenziato che ottobre è stato il mese più forte del trimestre, in gran parte grazie al clamore creato dallo show di moda. Nonostante un leggero calo nella categoria intimo, il business dell'intimo di Victoria's Secret ha mostrato risultati positivi. Gli sforzi del team di gestione per attrarre un pubblico più giovane sembrano dare i loro frutti, con lo show di moda che ha giocato un ruolo significativo in questo successo.
TD Cowen ritiene che la nuova leadership di Victoria's Secret stia creando opportunità sostanziali di miglioramento sia per il marchio VS che per PINK. Il nuovo approccio, unito a strategie di marketing coinvolgenti, sembra risuonare con i clienti. Il recente successo dell'azienda si ritiene sia in gran parte guidato dallo show di moda e da confronti anno su anno più facili sia nel segmento dell'abbigliamento PINK che in quello dell'intimo.
L'aumento del prezzo obiettivo a $45 è basato su una stima di 17 volte il P/E dell'anno fiscale 2 e un EPS rivisto per l'anno fiscale 2025 di $2,66.
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