Lunedì CFRA, un'importante società di ricerca finanziaria, ha alzato l'obiettivo di prezzo di Mediobanca (BIT:MDBI) Banca di Credito Finanziario SpA (MB:IM) a 16,00 euro, rispetto ai precedenti 12,00 euro, mantenendo il rating Hold sul titolo. La rettifica arriva dopo che la società ha riportato un sostanziale aumento su base annua dell'utile netto del terzo trimestre dell'esercizio 2024.
L'utile netto di Mediobanca per il trimestre è salito del 18% a 355 milioni di euro, superando la stima del consenso di S&P Capital IQ di 302 milioni di euro. Questa performance è stata attribuita alla robusta crescita dei ricavi in tutti i segmenti di business.
In particolare, la divisione Wealth Management ha registrato un aumento del 13% grazie ai maggiori flussi di asset in gestione, mentre la divisione Corporate & Investment Bank ha registrato un incremento del 44%, grazie all'aumento delle commissioni derivanti dalle attività sul mercato dei capitali di debito, dalle fusioni e acquisizioni e dai servizi di prestito.
Inoltre, il ramo Consumer Finance ha registrato una crescita dell'8%, grazie all'andamento positivo del margine di interesse.
L'obiettivo di prezzo rivisto riflette un rapporto prezzo/valore contabile (P/B) di 1,3 volte, superiore alla media quinquennale del P/B di Mediobanca di 0,8 volte. CFRA giustifica questo rapporto più elevato con il miglioramento del profilo di rendimento del capitale proprio della banca e con l'attuale contesto di tassi di interesse più elevati.
Oltre alla modifica dell'obiettivo di prezzo, CFRA ha anche aumentato le previsioni sull'utile per azione (EPS) di Mediobanca, portandole a 1,48 euro da 1,40 euro per l'esercizio fiscale che si concluderà a giugno 2024 e a 1,55 euro da 1,45 euro per l'esercizio 2025.
I risultati positivi sottolineano la forza dei flussi di ricavi diversificati di Mediobanca che, secondo l'analisi di CFRA, dovrebbero contribuire a mitigare l'impatto dell'atteso allentamento dei tassi di interesse.
Nonostante le prospettive ottimistiche sulla performance della banca, CFRA mantiene il rating Hold, indicando che l'attuale valutazione del titolo offre un potenziale di rialzo limitato per gli investitori.
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