Martedì JPMorgan ha ripristinato la copertura su eBay Inc (NASDAQ:EBAY), spostando la sua posizione a un rating Neutrale con un target di prezzo aumentato a 60 dollari, rispetto al precedente target di 48 dollari. Il titolo eBay ha registrato un significativo rialzo, salendo di circa il 24% da un anno all'altro, superando il guadagno del 14% dell'S&P 500.
Il mercato online ha dimostrato una crescita costante, con un volume lordo di merci (Gross Merchandise Volume, GMV) che negli ultimi trimestri ha raggiunto un tasso quasi piatto rispetto all'anno precedente e che, secondo le previsioni, dovrebbe registrare un leggero aumento nel quarto trimestre del 2024.
Le Focus Categories (FC) dell'azienda, che sono cresciute a un tasso del 4-5% negli ultimi quattro trimestri, si prevede che rappresenteranno circa la metà del GMV complessivo di eBay nel medio termine, un aumento sostanziale rispetto al 30% del quarto trimestre del 2023. eBay ha investito molto in innovazioni di prodotto come GenAI, che ha migliorato le inserzioni dei prodotti per i venditori e le funzioni di acquisto per gli acquirenti, tra cui "Shop the Look" e "Explore".
I margini del reddito operativo (OI) non-GAAP di eBay dovrebbero crescere, con proiezioni che indicano un aumento di 90 punti base al 28,3% nel 2024. Questa crescita prevista è attribuita agli sforzi dell'azienda per ottimizzare l'efficienza dei pagamenti e i costi interni. Inoltre, dopo il completamento della transazione Adevinta, eBay potrebbe incrementare il suo programma di riacquisto di azioni, con una stima di 2,5 miliardi di dollari di riacquisti per il 2024.
Si prevede che nei prossimi anni l'utile per azione (EPS) non GAAP della società crescerà tra la metà e la metà degli anni '90, mentre la crescita del fatturato dovrebbe rimanere modesta, a una sola cifra.
La valutazione di eBay e il nuovo obiettivo di prezzo si basano su circa 15 volte l'EPS GAAP previsto per il 2025, pari a 3,97 dollari, e su circa 11 volte l'EPS Non-GAAP previsto per il 2025, pari a 5,39 dollari. Nonostante gli indicatori di crescita positivi, la performance di eBay rimane soggetta a pressioni macroeconomiche più ampie.
Tra le altre notizie recenti, eBay è stata al centro di diversi sviluppi degni di nota. L'azienda ha completato con successo la vendita di una partecipazione sostanziale in Adevinta ASA per circa 2,4 miliardi di dollari; il ricavato dovrebbe essere destinato ad attività aziendali generali, tra cui il riacquisto di azioni, il rimborso del debito e gli investimenti di capitale.
Inoltre, Citi ha alzato il rating del titolo eBay a Buy, grazie alla prevista espansione dei margini e al riacquisto di azioni, e ha fissato un obiettivo di prezzo di 64,00 dollari per la società.
Inoltre, Baird ha alzato il suo obiettivo di prezzo per le azioni eBay a 58 dollari, mantenendo un rating Outperform. eBay ha anche rivelato i piani per incorporare il portafoglio digitale di PayPal, Venmo, come metodo di pagamento sulla sua piattaforma, uno sviluppo che è stato accolto con un rating Outperform e un obiettivo di prezzo di 78,00 dollari da Keefe, Bruyette & Woods.
Tra gli altri sviluppi, eBay ha stretto una partnership con il gruppo giapponese Rakuten per valutare l'interesse del mercato statunitense per gli articoli di moda giapponesi usati, e l'azienda ha annunciato una riduzione della forza lavoro di circa il 9% come parte di una più ampia tendenza di tagli occupazionali nelle aziende nordamericane. Questi recenti sviluppi evidenziano i continui sforzi di eBay per migliorare la propria performance finanziaria e il proprio posizionamento strategico nel mercato dell'e-commerce.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre eBay Inc (NASDAQ:EBAY) continua ad adattarsi e a crescere nel competitivo panorama dell'e-commerce, le metriche in tempo reale di InvestingPro offrono un'analisi più approfondita della salute finanziaria e della performance di mercato dell'azienda. La capitalizzazione di mercato di eBay è di ben 27,35 miliardi di dollari, a testimonianza della sua significativa presenza sul mercato.
L'impressionante margine di profitto lordo del 72,11% negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre 2024, sottolinea la capacità dell'azienda di mantenere la redditività nonostante un contesto economico difficile. Inoltre, il dividend yield di eBay del 2,0% a maggio 2024, unito alla storia di aumento del dividendo per 5 anni consecutivi, suggerisce l'impegno a restituire valore agli azionisti.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la gestione finanziaria strategica di eBay, che comprende un aggressivo riacquisto di azioni proprie e una gestione con un livello di debito moderato. Queste mosse sono indicative di un team di gestione che si concentra sul valore per gli azionisti e su pratiche commerciali sostenibili. Inoltre, il titolo eBay è stato scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane, con un prezzo pari al 97,93% del picco, segnalando una forte fiducia da parte degli investitori.
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