Martedì, Stifel ha mantenuto una posizione positiva su Astera Labs (NASDAQ:ALAB), aumentando il target di prezzo da $80 a $100 e confermando il rating di Acquisto sul titolo. La decisione della società è seguita all'impressionante performance del terzo trimestre di Astera Labs e alle ottimistiche proiezioni per il quarto trimestre del 2024.
Astera Labs ha riportato un robusto superamento delle stime di ricavi nel terzo trimestre, con un aumento del 16,0% rispetto alle stime di Stifel e un incremento del 47,2% rispetto al trimestre precedente. Anche la stima degli utili per il quarto trimestre 2024 è stata significativamente aumentata, mostrando un incremento del 17,2% rispetto alle aspettative di Stifel e una crescita del 13,2% rispetto al trimestre precedente.
Si prevede che i ricavi dell'azienda continueranno la loro traiettoria ascendente nell'anno solare 2025, trainati da una gamma diversificata di prodotti e da un crescente contenuto tra molteplici clienti. Astera Labs sta espandendo la sua base di clienti e la produzione per i suoi programmi Aries retimer, che includono processori di segnali digitali e moduli di cavi intelligenti. Questa espansione si sta estendendo dai fornitori di GPU merchant agli acceleratori AI interni degli hyperscaler.
Inoltre, la società ha notato un crescente contributo dal modulo di cavo intelligente Taurus di Astera Labs, in particolare nei segmenti 200G/400G. Inoltre, è in corso la fase di pre-produzione del controller di memoria Leo CXL, in linea con il lancio delle CPU server di prossima generazione. Astera Labs si sta anche preparando per la pre-produzione iniziale del suo switch PCIe Gen 6 Scorpio, con la Serie P prevista nella seconda metà dell'anno solare 2025 e la Serie X programmata per il 2026, sulla base di design già assicurati.
Il target di prezzo rivisto a 12 mesi di $100 si basa su un multiplo di 28,5x del valore d'impresa rispetto alle vendite (EV/S) della stima degli utili per l'anno solare 2025 di Stifel, che è stata aumentata del 17,5% e riflette una crescita del 52,4% anno su anno. La valutazione tiene anche conto del profilo unico di redditività e crescita organica dell'azienda, che include margini lordi netti e margini operativi rispettivamente del 70% e del 40%, e un tasso di crescita annuo composto previsto di oltre il 50% su cinque anni.
In altre notizie recenti, Astera Labs ha riportato robusti risultati del terzo trimestre, con un utile per azione rettificato di $0,23 e ricavi di $113,1 milioni. Questo segna il quinto trimestre consecutivo di vendite record per l'azienda, con un aumento dei ricavi del 206% su base annua e del 47% sequenzialmente. Astera Labs ha anche fornito una forte guidance per il quarto trimestre, proiettando ricavi tra $126 milioni e $130 milioni, significativamente al di sopra della stima di consenso, e un EPS non-GAAP tra $0,25 e $0,26.
La forte performance dell'azienda e le prospettive ottimistiche sono guidate dall'espansione delle opportunità di mercato, in particolare dall'introduzione dei nuovi Scorpio Fabric Switches. Questi sviluppi stanno aumentando il contenuto in dollari di Astera Labs nelle piattaforme AI. Inoltre, l'azienda ha riportato un margine lordo non-GAAP del 77,8% per il terzo trimestre e un reddito operativo non-GAAP di $36,6 milioni.
Astera Labs ha anche fatto mosse strategiche durante il trimestre, introducendo un nuovo portafoglio di Scorpio Smart Fabric Switches progettati per l'infrastruttura AI su scala cloud. L'azienda si è anche unita all'Ultra Accelerator Link Consortium come membro promotore nel Consiglio di Amministrazione, posizionandosi per contribuire allo sviluppo della tecnologia UALink per la connettività degli acceleratori AI ad alta velocità. Questi sono tutti sviluppi recenti nelle operazioni dell'azienda.
Approfondimenti InvestingPro
L'impressionante performance di Astera Labs e le proiezioni ottimistiche sono ulteriormente supportate dai dati in tempo reale e dagli approfondimenti di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $10,91 miliardi, riflettendo la fiducia degli investitori nel suo potenziale di crescita. Astera Labs ha dimostrato una notevole crescita dei ricavi, con un sorprendente aumento del 619,03% dei ricavi trimestrali al Q2 2024. Questo si allinea con la menzione nell'articolo della robusta performance del terzo trimestre dell'azienda e della traiettoria ascendente dei ricavi.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Astera Labs detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, indicando una forte posizione finanziaria. Questa solida base supporta i piani di espansione dell'azienda attraverso varie linee di prodotti, come discusso nell'articolo. Inoltre, gli analisti prevedono una crescita delle vendite nell'anno in corso, corroborando le prospettive positive di Stifel sulle future performance dell'azienda.
Vale la pena notare che Astera Labs vanta impressionanti margini di profitto lordo del 77,33% per gli ultimi dodici mesi al Q2 2024. Questo si allinea con la proiezione di Stifel di margini lordi netti del 70%, sottolineando l'efficienza dell'azienda nella gestione dei costi mentre scala le sue operazioni.
Per gli investitori che cercano approfondimenti più completi, InvestingPro offre 12 suggerimenti aggiuntivi per Astera Labs, fornendo una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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