Lunedì gli analisti FX di Bank of America (BofA) hanno fornito indicazioni sui recenti movimenti dell'indice del dollaro USA (DXY), notando un cambiamento significativo nelle dinamiche della valuta. All'inizio del 2024, la domanda di dollari USA durante le ore di contrattazione in Europa e in Asia ha contribuito a un rally.
Tuttavia, lo shock del mercato globale di questo mese ha portato a un cambiamento di sentimento tra gli investitori europei, che ora sono collettivamente short netti sull'USD per l'anno. Questo cambiamento coincide con la rottura della coppia EURUSD a 1,10.
Gli analisti hanno sottolineato che l'attrattiva dell'USD è diminuita per gli investitori stranieri quando i dati economici statunitensi hanno iniziato ad allinearsi maggiormente al resto del mondo, accompagnati da un calo dei rendimenti statunitensi. In prospettiva, il team FX di BofA ha delineato tre potenziali implicazioni per il mercato dei cambi.
In primo luogo, prevedono che il trend rialzista dell'EURUSD continuerà, raggiungendo la previsione di fine anno di 1,12, con gli investitori sia statunitensi che europei che probabilmente seguiranno questa tendenza.
In secondo luogo, le valute che sono rimaste indietro, come il dollaro australiano (AUD), potrebbero avere maggiori opportunità di apprezzarsi grazie all'adeguamento delle posizioni lunghe in USD da parte degli investitori europei. In terzo luogo, gli analisti prevedono un aumento della volatilità dell'EURUSD durante le ore di contrattazione negli Stati Uniti, con l'avvicinarsi delle elezioni americane.
Il team di BofA ha anche riconosciuto un rischio per le sue previsioni: una ripresa della domanda di USD da parte degli investitori europei in caso di escalation delle tensioni geopolitiche globali. Questo potrebbe potenzialmente alterare l'attuale traiettoria della coppia di valute e influenzare le dinamiche del mercato dei cambi.
Tra le altre notizie recenti, l'economia statunitense ha registrato una serie di sviluppi. Secondo gli analisti di ING, la Federal Reserve si sta preparando a un taglio dei tassi anticipato, dato che l'indice del dollaro americano (DXY) è sceso sotto la soglia significativa di 102,16. Questo movimento è la risposta a un aggiustamento sistematico e dovrebbe portare a una più ampia debolezza del dollaro.
La produzione manifatturiera statunitense ha subito una flessione a luglio a causa di un calo significativo della produzione di autoveicoli e degli effetti dell'uragano Beryl. Tuttavia, i prezzi delle importazioni statunitensi hanno registrato un aumento marginale a luglio, principalmente a causa di una leggera ripresa dei costi dei prodotti energetici. Questa tendenza ha rafforzato l'aspettativa di una riduzione dei tassi di interesse della Federal Reserve a settembre.
Sul fronte del lavoro, la scorsa settimana il numero di americani che hanno richiesto l'indennità di disoccupazione è diminuito, indicando un rallentamento stabile del mercato del lavoro. Il Dipartimento del Lavoro ha riportato un calo delle richieste iniziali di sussidi di disoccupazione statali.
Nel frattempo, l'amministrazione Biden, insieme al vicepresidente Kamala Harris, ha lavorato su politiche economiche incentrate sulla riforma fiscale, sulla lotta all'inflazione e sulla promozione della politica industriale. L'obiettivo è quello di creare un sistema fiscale equo, rivolto in particolare ai ricchi e alle grandi aziende, senza colpire chi guadagna meno di 400.000 dollari all'anno. Questi sono alcuni dei recenti sviluppi che gli investitori stanno osservando con attenzione.
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