Martedì Citi ha ribadito il rating Neutral sul titolo Brown Forman (NYSE:BFb) (NYSE:BF-B) e ha mantenuto un obiettivo di prezzo di 46,00 dollari.
L'azienda prevede un primo trimestre poco brillante per la società, con una crescita organica delle vendite (OSG) che dovrebbe scendere del 2,8%, un calo più netto rispetto alla stima di consenso dell'1,4%.
La flessione prevista è attribuita alle difficoltà dei mercati internazionali, in seguito alla ricostituzione delle scorte dopo i problemi di approvvigionamento del vetro segnalati in precedenza, e alle tendenze più deboli negli Stati Uniti, come suggerito dagli ultimi dati Nielsen/NABCA.
Nonostante l'anticipazione di un trimestre difficile, Citi prevede che Brown Forman manterrà la sua guidance per l'esercizio 2025, anche se i risultati del primo trimestre potrebbero essere inferiori alle aspettative per l'intero anno.
L'azienda prevede che l'utile per azione (EPS) sarà di 2 centesimi inferiore al consenso, tenendo conto del potenziale impatto sui margini lordi dovuto alla riduzione delle spedizioni.
La posizione di Citi rimane neutrale a causa del processo di normalizzazione delle scorte in corso nell'industria degli alcolici e della scarsa visibilità che circonda la guidance dell'azienda per l'anno fiscale 2025. Il rapporto precede la pubblicazione degli utili di Brown Forman per il primo trimestre dell'anno fiscale 2025, prevista per il 29 agosto 2024.
La performance dell'azienda nel primo trimestre dell'anno fiscale precedente è stata notevolmente influenzata dal lancio del prodotto Jack & Coke, che secondo Citi è stato più significativo nei dati scanner che nei risultati riportati.
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