Lunedì Deutsche Bank ha mantenuto il rating Hold sulle azioni di Cognizant Technology Solutions (NASDAQ:CTSH), con un obiettivo di prezzo fissato a 70,00 dollari. Cognizant ha recentemente annunciato un accordo definitivo per l'acquisizione di Belcan, uno dei principali operatori nei servizi di ricerca e sviluppo ingegneristico (ER&D) nel settore aerospaziale e della difesa, per un valore stimato di 1,3 miliardi di dollari.
Questa mossa strategica dovrebbe potenziare in modo significativo le capacità di ingegneria digitale di Cognizant e diversificare la sua offerta nel settore aerospaziale e della difesa, in rapida crescita.
Si prevede che l'acquisizione avrà un'influenza positiva sulla crescita dei ricavi di Cognizant, oltre a favorire gli utili per azione (EPS) entro l'anno fiscale 2026. Tuttavia, si prevede che l'acquisizione avrà un effetto diluitivo nell'anno fiscale 2024 e sarà neutrale nell'anno fiscale 2025. L'azienda punta a realizzare sinergie di fatturato per oltre 100 milioni di dollari entro tre anni dall'acquisizione.
Cognizant ha anche fornito una previsione per la crescita del fatturato del secondo trimestre 2024, prevedendo che si collocherà nella metà superiore dell'intervallo precedentemente indicato, che prevedeva una contrazione del 2,5%-1,0% nella crescita del fatturato a valuta costante. Il contesto della spesa IT rimane difficile e l'integrazione dell'acquisizione sarà seguita da vicino per valutare la realizzazione delle sinergie previste.
L'analista di Deutsche Bank ha sottolineato i potenziali benefici dell'acquisizione di Belcan per il profilo di crescita della top-line di Cognizant, pur riconoscendo l'attuale debolezza della spesa IT. L'azienda continuerà a monitorare la situazione mentre Cognizant integra Belcan e cerca di capitalizzare le sinergie di fatturato previste.
In altre notizie recenti, Cognizant Technology Solutions ha annunciato la decisione di acquisire Belcan, LLC, un fornitore di servizi di ricerca e sviluppo in campo ingegneristico, in un'operazione valutata circa 1,3 miliardi di dollari. Si prevede che l'acquisizione apporterà a Cognizant oltre 800 milioni di dollari di fatturato annuo e migliorerà le sue capacità nel settore ER&D, in particolare nei mercati dell'aerospazio e della difesa. Secondo le proiezioni, l'operazione dovrebbe portare a sinergie di fatturato annuo per oltre 100 milioni di dollari entro tre anni e a un aumento degli utili per azione di Cognizant entro il 2026.
In termini di performance finanziaria, il rapporto sugli utili del primo trimestre del 2024 di Cognizant ha evidenziato un leggero calo del fatturato a 4,8 miliardi di dollari, ma il margine operativo rettificato è migliorato di 50 punti base al 15,1%. Nonostante il difficile contesto di mercato, l'azienda si è assicurata otto contratti da oltre 100 milioni di dollari ciascuno e sta pianificando la formazione di oltre 70.000 dipendenti sulle offerte AI di Google Cloud. Per l'intero anno si prevede un calo del 2% e una crescita del 2% a valuta costante e l'azienda prevede di restituire agli azionisti oltre 1 miliardo di dollari nel 2024.
In un recente aggiornamento, BMO Capital Markets ha alzato leggermente il target di prezzo di Cognizant a 78 dollari, mantenendo il rating Market Perform. Questo aggiustamento segue la riaffermazione da parte di Cognizant della guidance per l'intero anno 2024, che BMO Capital considera uno sviluppo positivo nel difficile contesto del settore dei servizi IT.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del rating Hold di Deutsche Bank su Cognizant Technology Solutions, un'occhiata alle ultime metriche della società e al sentiment degli analisti tramite InvestingPro può offrire ulteriori prospettive agli investitori. La capitalizzazione di mercato di Cognizant è di 33,28 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utili (P/E) di 16,04, che riflette il sentiment degli investitori sulla capacità di guadagno dell'azienda.
Rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, il rapporto P/E è leggermente più favorevole e pari a 14,58. Nonostante una leggera contrazione dei ricavi dello 0,58% nello stesso periodo, Cognizant mantiene un forte margine di profitto lordo del 34,37%, che indica una gestione efficiente dei costi rispetto ai ricavi.
Due consigli di InvestingPro sottolineano la prudenza finanziaria e il potenziale di crescita della società. Cognizant ha costantemente aumentato il suo dividendo per quattro anni consecutivi, il che può interessare gli investitori orientati al reddito. Inoltre, 8 analisti hanno rivisto al rialzo le stime sugli utili per il prossimo periodo, il che suggerisce una visione positiva della performance finanziaria dell'azienda. Inoltre, il titolo della società è caratterizzato da una bassa volatilità dei prezzi, che potrebbe essere interessante per gli investitori avversi al rischio.
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