Martedì, Deutsche Bank ha mantenuto il rating Buy sulle azioni di Affiliated Managers Group (NYSE:AMG), ma ha ridotto il target di prezzo a $204,00 dal precedente obiettivo.
L'analisi della banca ha evidenziato risultati contrastanti per il terzo trimestre della società, con un utile economico per azione (EPS) di $4,82, inferiore alla stima di consenso di $4,83 e alla previsione della banca stessa di $4,84. Tuttavia, hanno considerato l'EPS economico "core" intorno a $4,87 dopo aver tenuto conto di una perdita economica e di un'aliquota fiscale inferiore alle attese.
L'EBITDA rettificato di Affiliated Managers Group è risultato inferiore alle stime di Deutsche Bank a causa di un tasso di realizzazione dei ricavi EBITDA leggermente inferiore. Ciò è stato in parte attribuito a commissioni di performance inferiori, pari a $5 milioni, al di sotto della guidance del management di $10 milioni.
Mentre gli asset medi in gestione (AUM) sono stati leggermente superiori alle previsioni, la società ha registrato deflussi per $2,8 miliardi, un risultato più negativo rispetto agli afflussi di $0,3 miliardi previsti da Deutsche Bank e vicino alla stima di consenso di $2,7 miliardi di deflussi.
Durante la conference call sugli utili, il management ha espresso un outlook positivo per i mercati privati e le alternative liquide, nonché un continuo successo nel canale wealth. Affiliated Managers Group ha aumentato i suoi asset alternativi sulla piattaforma wealth a $5 miliardi, in crescita da $1 miliardo di tre anni fa, e ha registrato oltre $0,5 miliardi di afflussi netti in questo canale nell'ultimo trimestre.
Nonostante questi indicatori positivi, la società ora prevede commissioni di performance inferiori per il 2024, al di sotto della prospettiva media a lungo termine di $150 milioni a causa della sottoperformance di alcune strategie. Il management prevede anche alcune difficoltà nel raggiungere l'obiettivo di $150 milioni per le commissioni di performance nel 2025.
Dal lato positivo, il management ha confermato di essere sulla buona strada per riacquistare $700 milioni di azioni quest'anno, supportato da un solido stato patrimoniale. Inoltre, il pipeline per nuovi investimenti in affiliate rimane robusto.
Il target di prezzo rivisto di Deutsche Bank riflette una posizione più cauta sulle prospettive di crescita organica e sulle commissioni di performance della società.
In altre notizie recenti, Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) ha riportato un aumento del 18% dell'utile economico per azione nella conference call sugli utili del terzo trimestre 2024, raggiungendo $4,82, sostenuto dall'allocazione strategica del capitale e dall'espansione nelle strategie alternative.
Gli asset in gestione (AUM) della società sono saliti a circa $730 miliardi, il livello più alto in oltre due anni, con gli investimenti alternativi che hanno giocato un ruolo significativo negli utili. L'azienda prevede una crescita continua con proiezioni di EBITDA rettificato per il Q4 tra $260 milioni e $270 milioni e un utile economico per azione previsto tra $5,94 e $6,17.
AMG ha anche evidenziato il suo più significativo programma di riacquisto di azioni fino ad oggi, riacquistando $103 milioni di azioni nel Q3 e puntando a circa $700 milioni di riacquisti per il 2024.
Nonostante preveda commissioni di performance inferiori per il 2024, AMG si aspetta di mantenere un solido stato patrimoniale e flessibilità di capitale per futuri investimenti e rendimenti per gli azionisti.
La società ha un robusto pipeline di opportunità di investimento ed è ben posizionata per la crescita futura. Tuttavia, le commissioni di performance per l'intero anno dovrebbero essere inferiori alla media storica a causa della sottoperformance in alcune strategie a rendimento assoluto.
Su una nota positiva, AMG è ottimista riguardo alla sua posizione competitiva e alla capacità di eseguire la sua strategia di crescita, in particolare nei mercati privati e nelle alternative liquide. Questi sono gli sviluppi recenti per AMG.
InvestingPro Insights
Per completare l'analisi di Deutsche Bank, i dati recenti di InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla posizione finanziaria e sulle performance di mercato di Affiliated Managers Group (NYSE:AMG). La capitalizzazione di mercato della società è di $5,28 miliardi, con un rapporto P/E di 12,4, indicando una valutazione potenzialmente attraente rispetto agli utili.
Un suggerimento di InvestingPro evidenzia che il management ha acquistato aggressivamente azioni proprie, in linea con il piano dichiarato dalla società di riacquistare $700 milioni di azioni quest'anno. Questa strategia spesso segnala la fiducia del management nel valore dell'azienda e può potenzialmente aumentare l'utile per azione.
Nonostante la recente riduzione del target di prezzo da parte di Deutsche Bank, le azioni di AMG hanno mostrato una forte performance, con un rendimento totale del 38,39% nell'ultimo anno. Questa robusta performance è ulteriormente supportata da un altro suggerimento di InvestingPro che nota il forte rendimento di AMG negli ultimi cinque anni, suggerendo un modello di creazione di valore a lungo termine per gli azionisti.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 8 suggerimenti aggiuntivi per AMG, fornendo approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato dell'azienda.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.