Venerdì Evercore ISI ha modificato il suo obiettivo di prezzo per le azioni di Allstate Corporation (NYSE:ALL), portandolo a 178 dollari dai precedenti 180 dollari, pur mantenendo un rating In Line sul titolo. La revisione fa seguito all'annuncio da parte di Allstate di perdite dovute a catastrofi naturali (natcat) per il mese di maggio, pari a 1,4 miliardi di dollari.
Questa cifra è peggiore delle stime iniziali di Evercore ISI per il secondo trimestre del 2024, ma si allinea alle aspettative stabilite dopo che Progressive ha reso noti circa 800 milioni di dollari di perdite natcat di maggio. La maggior parte delle perdite di Allstate è stata attribuita a cinque eventi di vento e tempesta convettiva grave (SCS) verificatisi in Texas, Colorado e Illinois.
A causa di un giugno attivo per quanto riguarda le catastrofi naturali, Evercore ISI ha aumentato le stime per le perdite natcat del secondo trimestre di Allstate a 2,4 miliardi di dollari, che includono una stima di 500 milioni di dollari per il mese di giugno. Questo aggiustamento ha portato a una previsione di perdita dell'utile per azione (EPS) di 0,18 dollari, in calo rispetto alla stima precedente di 2,45 dollari. L'azienda osserva che, con le perdite sostanziali già registrate nel secondo trimestre del 2024 e le previsioni di un'attiva stagione degli uragani, l'attenzione potrebbe tornare a concentrarsi sulla posizione di capitale di Allstate.
Evercore ISI stima che il rapporto Risk-Based Capital (RBC) di Allstate rimarrà stabile intorno al 213% nel secondo trimestre del 2024. Il rapporto tra premi netti emessi e surplus, inclusa la liquidità della holding, dovrebbe peggiorare leggermente a 2,4 volte.
Queste metriche suggeriscono che Allstate si trova in una posizione migliore per l'ingresso nella stagione degli uragani rispetto a un anno fa, con un RBC del 180% circa e un rapporto di 2,6 volte nel secondo trimestre del 2023. Tuttavia, si teme che i livelli di capitale possano essere messi a dura prova se la stagione degli uragani è particolarmente severa.
L'analisi di Evercore ISI conclude che Allstate ha circa 1 miliardo di dollari di buffer al di sopra della soglia del 200% di RBC nel secondo trimestre del 2024. Inoltre, si notano miglioramenti nel portafoglio assicurativo auto, che ora è leggermente in attivo rispetto all'anno precedente.
Questo miglioramento, insieme a una sostanziale ritenzione sul suo trattato di riassicurazione excess of loss (XOL) al di fuori della Florida, dovrebbe allontanare ulteriormente la conversazione sul capitale.
Pur riconoscendo una minore preoccupazione per il capitale di Allstate rispetto all'anno scorso, la società sottolinea la necessità per l'assicuratore di accumulare capitale per passare completamente alla crescita, un processo che potrebbe essere accelerato con una potenziale vendita di benefit.
In altre notizie recenti, Allstate Corporation ha reso note le perdite catastrofiche stimate per il mese di aprile, pari a 494 milioni di dollari al lordo delle imposte, o 390 milioni di dollari al netto delle imposte, in gran parte dovute a quattro incidenti significativi legati al maltempo.
Ciononostante, Keefe, Bruyette & Woods ha mantenuto il rating Outperform su Allstate, con proiezioni di utili stabili per il 2024 e il 2025 rispettivamente a 14,80 e 17,65 dollari per azione. L'azienda prevede che Allstate dovrà affrontare 1,54 miliardi di dollari di perdite dovute a catastrofi nel secondo trimestre del 2024.
In altri sviluppi, Edward Jones ha riaffermato il rating Buy su Allstate, citando i solidi risultati di sottoscrizione e la redditività superiore alla media. Questo nonostante le recenti pressioni inflazionistiche sul segmento delle assicurazioni auto di Allstate, che la società sta affrontando con aumenti dei premi.
Inoltre, Allstate ha dichiarato un dividendo trimestrale di 0,92 dollari per azione ordinaria, pagabile a luglio 2024, continuando a restituire valore agli azionisti attraverso dividendi regolari. Questi sono alcuni degli ultimi sviluppi riguardanti Allstate Corporation.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Allstate Corporation (NYSE:ALL) affronta le implicazioni finanziarie delle recenti perdite dovute a catastrofi naturali, i dati in tempo reale e gli approfondimenti di InvestingPro diventano particolarmente pertinenti. Secondo i dati di InvestingPro, Allstate ha una capitalizzazione di mercato di 42,91 miliardi di dollari e viene scambiata con un rapporto P/E di 34,98, il che indica che gli investitori pagano un premio per i suoi guadagni. Questo valore è stato leggermente corretto rispetto agli ultimi dodici mesi, a partire dal 1° trimestre 2024, dove il rapporto P/E si attestava a 32,37. Una nota positiva è che la società ha registrato una crescita dei ricavi del 10,79% negli ultimi dodici mesi, dimostrando la sua capacità di aumentare le vendite.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che Allstate è un attore di spicco nel settore assicurativo, con un record di mantenimento dei dividendi per 32 anni consecutivi, a dimostrazione del suo impegno nel fornire valore agli azionisti. Inoltre, gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, il che si allinea con il miglioramento osservato nel portafoglio di assicurazioni auto di Allstate. Tuttavia, vale la pena notare che 7 analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, riflettendo potenziali preoccupazioni sulla redditività futura.
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